Asset allocatie in Azië Een klant wil 100.000 euro in Azië beleggen. Wat is de beste asset allocatie in dat geval? Ik ga - hoewel ik zelf verder zou kijken dan alleen Azië - op zoek naar de ideale portefeuille voor de klant met een neutraal profiel. 28 mei 2010 11:15 • Door Marc Vijver Het spreekt voor zich dat niemand Azië kan negeren in zijn of haar beleggingsmix. Zeker nu Azië de laatste jaren een stuk minder last blijkt te hebben van de schuldencrises (de banken en overheden) dan het Westen. Azië wordt als synoniem gebruikt voor opkomende landen, maar dat is niet helemaal waar. Japan is bijvoorbeeld een belangrijke ontwikkelde economie in Azië. Daarnaast vallen onder opkomende landen ook landen uit Zuid-Amerika, met name Brazilië. Meer artikelen Onderste uit de Aziatische kan Hoe kies je het beste China-fonds? Naked short in Japan Ook Azië in Note? Overzicht Azië Special » Ik schets hieronder een aanpak voor een belegger die Azië-exposure zoekt, een aanpak die tot een gestructureerde keuze kan leiden. Tot slot volgt een voorbeeld voor een fictieve klant met een neutraal profiel die 100.000 euro te beleggen heeft. De eerste vraag is hoeveel je eigenlijk in Azië zou moeten beleggen? Een antwoord daarop kan eigenlijk niet generiek gegeven worden. Om er toch structuur in te brengen moet je als adviseur naar de volgende zaken kijken, zodat de klant ook een eigen mening over te vormen. In China en India samen woont bijna 40% van de wereldbevolking. In totaal woont ongeveer de helft van alle mensen in Azië. Het welvaartsniveau is laag en de groei is hoog. Het relatieve belang van zowel de VS als Europa neemt af. De beweeglijkheid van beleggingen in Azië is vaak 50-100% groter dan in ontwikkelde landen. Als je nu een idee hebt hoeveel je zou willen beleggen, rijst de vraag waarin je wilt beleggen en vervolgens hoe je dat gaat doen. Kort gezegd kun je beleggen in aandelen, obligaties, vastgoed en grondstoffen. Er zijn natuurlijk allerhande aanverwante beleggingen, maar dit zijn de traditionele hoofdcategorieën. Om een goede verdeling daartussen te maken, kan een belegger het beste een eigen beleggingsprofiel op (laten) stellen, om zo te weten aan welke percentages je moet denken voor elke categorie. Op veel websites, ook op de onze, kun je dat online doen. Aangezien het geen aanrader is om losse titels aan te kopen, blijven in hoofdzaak beleggingsfondsen en trackers over. Er wordt vaak gesteld dat actieve fondsen in zogenaamde ‘niet-efficiënte markten’ het beter doen dan trackers. De cijfers wijzen echter het tegendeel uit. Maar er zijn natuurlijk zeker goede actieve fondsen. Daar heeft u dan wat huiswerk te doen, dat u overigens via deze website grotendeels kunt doen. In elk geval kan ik u aanraden niet zomaar de 5-Morningstar ratings of het lijstje van uw bank te volgen. Met een ton naar Azië Onze (fictieve) klant heeft 100.000 euro beschikbaar voor beleggingen, heeft een neutraal profiel, en is van plan om alles in Azië te beleggen (let op, alleen maar in Azië beleggen raad ik u af). Hoe zouden we dit indelen? Het neutraal profiel geeft in ons model op dit moment een weging van circa 45% aan aandelen, 40% obligaties en 15% alternatieve investeringen. Gezien het feit dat Aziatische beleggingen een hoger risico vergen, adviseren wij om ongeveer 35% liquide te houden, en de rest te beleggen. Daarmee is er 30.000 euro beschikbaar voor aandelen. U kunt dit eenvoudig en goed gespreid invullen door een belegging te kiezen die verwant is MSCI Asia All Country Index voor 24.000 euro, aangevuld met 6.000 euro in de Japanse index. Met de beschikbare 26.000 euro voor obligaties zoekt u een belegging die aansluit bij de Markit iBoxx Asia Index. Dit is een breed gespreide index waarin op dit moment 729 Aziatische obligaties zitten. Eventueel kunt u dit nog wat mixen met een belegging in de MSCI Emerging Markets Bond index, al speelt zich dat niet allemaal in Azië af. Er is afgerond nog 10.000 euro beschikbaar voor belegging. U kunt daarbij bijvoorbeeld denken aan vastgoed (MSCI Asia All Countries Real Estate), infrastructuur (via de S&P Emerging Markets Infrastructure) en de wat bredere, maar toch relevante DJ UBS Commodities Index. Een 4-3-3 verdeling lijkt mij dan prima om aan te houden. Marc Vijver is oprichter en directeur van innovatieve vermogensbeheerder The Index People. Marc Vijver is oprichter en directeur van innovatieve vermogensbeheerder The Index People. Deel via:
Impactbeleggen 31 mrt Beleggen in wapens? Nee, bedankt! Investeren in wapens is een taak voor overheden, zeker niet voor duurzame beleggers, betoogt Hadewych Kuiper van Triodos IM. "Als investeerder is het simpelweg onmogelijk om te weten hoe, waar en door wie wapens zullen worden gebruikt."
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management apr '24 "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?