Vanguard Asset Management

De belegger op de eerste plaats

De klant altijd centraal stellen, dat is een doel dat alle financiële instellingen in het postcrisistijdperk van de toezichthouder moeten nastreven. Voor de Amerikaanse vermogensbeheerder Vanguard is focus op de belegger sinds de oprichting in 1975 inherent aan het bedrijfsmodel en de coöperatieve eigendomsstructuur.

Geen belangenconflicten

Hoe? Vanguard heeft geen aandeelhouders of partners. Via de Amerikaanse beleggingsfondsen zijn de beleggers eigenaar van Vanguard. Hierdoor zijn er geen belangenconflicten of onduidelijkheden over vergoedingen of kosten. Vanguard betaalt geen commissies of distributievergoedingen aan de banken of vermogensbeheerders en eventuele winsten keren terug naar beleggers door het verlagen van de total expense ratio's (TER) van de fondsen. Vanguard in Nederland heeft diezelfde klantgerichte cultuur en wil de Nederlandse belegger de beste beleggingsproducten en service aanbieden tegen de laagste kosten.

Lage kosten

Beleggers profiteren van de schaalgrootte van Vanguard. Dat zorgt ervoor dat de total expense ratio's ver onder het marktgemiddelde liggen. Koen Hoogenhout, op het Nederlandse kantoor verantwoordelijk voor business development vertelt: "Nederlandse beleggers kunnen beleggen in Vanguard fondsen en ETF's met TER's tussen 0,09% en 0,65%." Die schaalgrootte heeft Vanguard in de afgelopen 35 jaar opgebouwd. Samen met de nodige ervaring in het beheren van indexportefeuilles. Niet vreemd dus dat Vanguard bekend staat als een van de beste huizen ter wereld als het gaat om het nauwkeurig en tegen lage kosten volgen van een index.

Hoger rendement

Waarom indexbeleggen? Vanguard is ervan overtuigd dat het heel moeilijk is voor actieve fondsbeheerders om jaar op jaar hun bench-mark te verslaan. Beter beleggen dan de benchmark is zo moeilijk, omdat een benchmark een gemiddelde prestatie is van de markt. Als een belegger beter presteert dan de markt, is er altijd een andere belegger die verliest. Maar welke belegger beheert uw geld dan het beste? Het is vrijwel onmogelijk voor de meeste beleggers om op voorhand winnende fondsbeheerders te selecteren. De Vanguard fondsen zijn ontworpen om een benchmark zo nauwkeurig mogelijk te volgen. De hogere kosten van actief beheer drukken ook op de beleggingsrendementen. Na aftrek van kosten, zal de gemiddelde belegger dus minder goed presteren dan de benchmark. Daarom probeert Vanguard de kosten zo laag mogelijk te houden. Hoe minder beleggers betalen voor het beheer van de fondsen, hoe meer rendement ze overhouden.

Vanguard in Nederland

Vanguard biedt Nederlandse klanten toegang tot 25 indexbeleggingsfondsen en 5 ETF's op verschillende markten en indices over de hele wereld. Koen Hoogenhout: "Ons assortiment weerspiegelt onze overtuiging dat beleggers een breed gediversifieerde portefeuille moeten aanhouden en we houden de kosten zo laag mogelijk om hun rendement te verbeteren." Vanguard kiest voor zijn beleggingsfondsen altijd de grote, herkenbare en transparante indices, die effectief en efficiënt worden gevolgd. Afhankelijk van de gewenste benchmark, kiest Vanguard de replicatiemethode die de beste trade-off tussen kosten en nauwkeurige 'tracking' biedt. Als volledige indexreplicatie te complex of te duur is, kan Vanguard kiezen voor indexoptimalisatie of een hybridemethode. Indexoptimalisatie wordt ook gedaan in het geval van maatschappelijk verantwoord beleggen. Voor sociaal bewuste beleggers biedt Vanguard specifieke SRI-geoptimaliseerde fondsen aan die een wereldwijde en een Europese benchmark volgen, maar zonder de aandelen die niet door de speciale maatschappelijk verantwoorde beleggingsscreening komen. Om een deel van de kosten in het fonds goed te maken, leent Vanguard een deel van de onderliggende aandelen in de indexfondsen uit. Maar wel tegen strenge voorwaarden om het tegenpartijrisico zo klein mogelijk te houden. Hoogenhout: " Wij herinvesteren het onderpand uitsluitend in zeer kortlopende leningen van hoge kwaliteit met de flexibiliteit om een lening terug te roepen op elk gewenst moment. Het behaalde nettorendement vloeit geheel terug in de fondsen."