NN Investment Partners

Group Award: Mixed Assets Large

Mixstrategie werpt vruchten af

Het was de afgelopen weken feest voor de multi asset-boutique van NN Investment Partners. Het fondshuis viel in de prijzen als beste aanbieder van mixfondsen bij de uitreiking van de Lipper Awards. Ook de NN Dynamic Mix Funds II en V werden apart bekroond. Bij beleggers in die fondsen kon de vlag uit, want de beleggingsstrategie werpt zijn vruchten af.

In de beleggingsportefeuilles van de mixfondsen worden aandelen en obligaties gecombineerd. Daarbij geldt voor elk fonds een andere verhouding, dus een ander risicoprofiel. Wat maakt deze fondsen zo aantrekkelijk?

Gemak is een sleutelwoord. “De financiële markten zijn de afgelopen jaren in toenemende mate geïntegreerd en complex geworden. Het grillige gedrag van de markten brengt extra risico met zich mee en maakt het voor de belegger ingewikkeld om een goede beleggingsmix te vinden. In een mixfonds zijn professionals voortdurend bezig om de portefeuille aan te passen aan de marktomstandigheden. Dat maakt het voor de belegger gemakkelijk," legt Ewout van Schaick, hoofd multi asset-strategie bij NN Investment Partners, uit.

De mixfondsen worden daarom onder de noemer gemaksfondsen aangeboden op het online beleggingsplatform FitVermogen.nl. ”Dit zijn dan ook fondsen waar een belegger geen omkijken naar heeft, terwijl zij wel professioneel worden beheerd." In de multi asset-boutique werken economen, beleggingsstrategen en fondsmanagers samen in één team. Zij maken een klassieke, fundamentele analyse van de markten en de macro-economische ontwikkelingen, maar hebben ook aandacht voor de softere kant van beleggen, vertelt Van Schaick’s collega, strateeg Valentijn Van Nieuwenhuijzen. “Er wordt in toenemende mate gekeken naar het gedrag van beleggers. Wat drijft hen en waardoor worden stromen in of uit beleggingscategorieën veroorzaakt?"

Onzekerheid in de markt

Niet alleen heeft de economische crisis gaten geslagen in het vertrouwen. Ook zijn zekerheiden weggevallen, onder meer door de veranderingen in het pensioen en zorgstelsels. “De behoefte om te beleggen is toegenomen, maar de onzekerheid over de economie en de markt is juist groot. Mixfondsen bieden een relatief gemakkelijke manier om te gaan beleggen,” aldus Van Schaick.

De schaalgrootte van NN IP, de grootste vermogensbeheerder van Nederland, houdt de kosten daarbij relatief laag. “Als een particulier zelf een gemixte portefeuille zou samenstellen, zouden er hogere transactiekosten bijkomen. Omdat wij een groot tradingteam hebben, zijn de kosten vele malen lager en dat komt het rendement ten goede.”

Wat heeft momenteel de aandacht van het team? Van Nieuwenhuijzen: ”Wij analiseren continu de wereld. Er zijn natuurlijk genoeg aandachtspunten in de markt: de verschillen in monetair beleid in de VS en in Europa, de situatie in Griekenland, de groeivooruitzichten voor China en de ontwikkeling van de olieprijs, om er een paar te noemen. Belangrijk is om een flexibele beleggingsaanpak te hanteren en snel in te spelen op veranderingen in de markt.”