Altijd goed instappen met vintagefondsen Met vintagefondsen kunnen beleggers hun private equity-risico's optimaal spreiden en profiteren van verschillende marktfasen, schrijft Frederic Stolar, mede-oprichter en managing-partner van de Frans-Zwitserse private equitybeheerder Altaroc. Vintagefondsen? 6 januari 2025 15:05 • Door Gastauteur IEXProfs Een vintagefonds in private equity verwijst naar een investeringsfonds dat in een specifiek jaar wordt opgezet en actief wordt beheerd. Het fonds investeert kapitaal over een periode van 5 tot 7 jaar en probeert daarin voldoende rendement te behalen. Het vintagejaar geeft aan wanneer het fonds is gestart en helpt beleggingen te plaatsen in de context van de economische en marktomstandigheden van dat moment. Het idee achter vintage fondsen is om beleggingen optimaal af te stemmen op economische cycli. Zo kunnen beleggers hun risico's spreiden en profiteren van verschillende marktfasen. Graag leg ik uit waarom vintage fondsen zo waardevol zijn. Instapmoment is altijd goed Met vintagefondsen kunnen beleggers elk jaar een vast bedrag investeren in private equity. Dit voorkomt gokken op het juiste instapmoment. Door jaarlijks een fonds te kiezen, krijgen beleggers automatisch toegang tot meerdere economische cycli en het vermindert het risico van slechte timing. Private equityfirma’s, zoals Altaroc, bieden elk jaar vintage fondsen aan. Minder risico van economische schommelingen Er zijn voorbeelden uit het verleden waarbij fondsen die tijdens piekjaren (bijv. 2005- 2007) werden opgericht, slechter presteerden dan fondsen gestart in periodes van lage kapitaalinstroom (bijv. 2010-2011). Vintagefondsen helpen het risico te beperken door te voorkomen overmatig te investeren in markten die mogelijk oververhit zijn. Door consistent te investeren in vintagefondsen bouwen beleggers een betrouwbare reputatie op bij fondsbeheerders. Dit vergroot de kans dat zij toegang krijgen tot hun best presterende opvolgingsfondsen, die vaak snel volgeboekt zijn. Herinvesteren verhoogt rendement Door elk jaar in vintage fondsen te investeren, ontstaat een continue stroom van potentiële uitbetalingen, die kunnen worden herinvesteerd in nieuwe kansen. Zo kan een investering jaar na jaar groeien. Liever geen populair thema Het lijkt aantrekkelijk om in populaire thema's, zoals CleanTech of zonne-energie, te investeren, maar dergelijke trends leiden soms tot slechte prestaties vanwege onrealistische waarderingen of beperkte ervaring. Vintagefondsen richten zich op gevestigde managers en sectoren, wat meer stabiliteit biedt. Succes in private equity hangt af van ervaren managers met goede processen en een bewezen aanpak. Vintagefondsen selecteren deze topmanagers, waardoor de kans op succes groter wordt. Conclusie Kortom, een vintagestrategie is een intelligente en gestructureerde manier van beleggen in private equity. Door elk jaar een fonds te kiezen, is het mogelijk om risico's te spreiden, te profiteren van verschillende economische cycli en duurzame relaties op te bouwen met de beste fondsbeheerders. Vintagefondsen kunnen zo stabiliteit, eenvoud en consistente groei op lange termijn bieden. Lees ook: Spreiding in de private equity portefeuille: het belang van vintage jaren. Auteur: Han Dieperink. Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.