Na een jaar verliezen analisten hun verstand Een jaar vooruitkijken, is nog wel te doen voor analisten. Daarna neemt de kwaliteit van de voorspellingen rap af. 27 november 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Analisten zijn redelijk goed in het voorspellen van de eerstvolgende 12 maanden, maar daarna worden hun voorspellingen steeds slechter. Sterker, alles wat ze voor de lange termijn verwachten, kan net zo goed als contra indicator worden gebruikt. Dat schrijven de beursbloggers Luke Burke en Daniel Rasmussen op basis van twee wetenschappelijke studies. De eerste is van de Federal Reserve Bank of New York en betreft voorspellingen over economische groei en inflatie. De tweede neemt aandelenanalisten onder de loep. Het meest verassend aan de twee studies is niet zozeer dat voorspellingen slechter worden naarmate de horizon verder weg is. Dat is eigenlijk best logisch. Wat vooral opvallend is, is de snelheid waarmee de analyses achteruitgaan en hoe ver ze er naast zitten. Fouten herhalen zich Interessant is ook dat analisten telkens dezelfde fouten maken. Zo zijn macro-analisten voor de lange en middellange termijn nog redelijk goed in het voorspellen van een economisch herstel, maar als het op recessies aankomt, zijn ze blind. Wat er bij aandelenanalisten vaak fout gaat, is dat ze als groep voor de komende 3 tot 5 jaar te negatief zijn over de aandelenrendementen, terwijl ze er op de korte termijn met hun cashflow-voorspellingen niet ver naast zitten. Irrationeel Burke en Rasmussen concluderen dat analisten op de korte termijn redelijk realistisch zijn, maar op de lange termijn krijgen de animal spirits - de dierlijke instincten - de overhand en worden ze irrationeel pessimistisch of irrationeel optimistisch. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 27 feb Ook private assets zijn gevoelig voor crises Private beleggingen zijn populair. Beleggers die denken dat ze met deze beleggingen beter beschermd zijn tegen financiële crises komen bedrogen uit.
Assetallocatie 19 feb Grote risicobereidheid institutionele beleggers Institutionele beleggers houden vast aan hun overwogen-positie in aandelen. Private equity zit ver onder het hoogtepunt van 2022 en ESG blijft van belang. Dat schrijft beleggingsconsultant bfinance in zijn laatste kwartaalrapport.
Assetallocatie 18 feb "Marktverwachtingen centrale banken zitten ernaast" Volgens hoofdeconoom Steven Bell van Columbia Threadneedle is de kans groot dat de Fed de rente dit jaar meer verlaagd dan de markt nu verwacht. Voor de ECB zal het waarschijnlijk andersom zijn.
Assetallocatie 16 feb Rendementen worden de komende 20 jaar iets minder Capital Group heeft rendementsverwachtingen voor de komende 20 jaar voor aandelen en obligaties iets verlaagd. Maar over de gehele linie zijn de prognoses voor langetermijnbeleggingen op de wereldwijde markten nog altijd positief.
Assetallocatie 13 feb Europese beleggers in de ban van Trump en de korte termijn Europese beleggers zijn het jaar begonnen met duidelijke voorkeuren, zo blijkt uit de Europese ETF-handel van afgelopen maand.
Assetallocatie 12 feb "Diversificatie is de enige free lunch op de beurs" Honderd jaar beursgeschiedenis biedt beleggers een berg aan informatie. Financieel blogger Larry Swedroe trekt negen belangrijke conclusies waar belegger hun voordeel mee kunnen doen.