Click-ETF's zijn in de mode Er is een nieuw product in de fondsenindustrie: de Buffer-ETF. Morningstar ziet voordelen voor risico-averse beleggers, maar er zijn betere manieren om de schade van beurscorrecties te beperken. 20 februari 2025 08:00 • Door IEXProfs Redactie Er is volgens Morningstar een nieuwe ETF-ster aan het beursfirmament. Dat zijn de Buffer-ETF’s, ook wel bekend als defined outcome ETF’s. Ze zijn goed vergelijkbaar met voormalige Nederlandse clickfondsen en andere garantieproducten. Deze ETF's bestaan uit een combinatie van aandelen, call- en putopties om een index te volgen maar dan wel met een limiet voor de maximale winst en het maximale verlies. Marktleiders Morningstar heeft uitgerekend dat de markt voor Buffer-ETF’s tussen 2020 en nu gestegen is van 5 miljard dollar naar ongeveer 50 miljard dollar, waarbij twee spelers domineren: Innovator en First Trust. Samen hebben zij een marktaandeel van tegen de 90%. SEC-regels Morningstar ziet twee belangrijke redenen voor de opkomst van de Buffer-ETF’s: Ten eerste heeft de Amerikaanse toezichthouder op het effectenverkeer (de SEC) in 2019 de regels aangepast, wat het makkelijker maakte om zogenoemde actieve ETF’s in de markt te zetten. Dat zijn ETF’s die een index volgen, maar ook weer niet helemaal. Ze wijken af. Sommige met de doelstelling om meer alfa te realiseren, bij de Buffer-ETF's gaat het om minder risico in ruil voor minder rendement. Ten tweede zorgde de correctie van 2022 in aandelen en obligaties voor een soort wake-up call bij beleggers, dat beleggen toch wel riskant kan zijn. Kopen? Buffer-ETF’s hebben volgens Zachary Evens van Morningstar een paar voordelen. Dat geldt met name voor beleggers met een lage risicotolerantie en/of een korte tijdshorizon. Denk bijvoorbeeld aan mensen die vlak voor hun pensioen staan of iemand die binnenkort cash nodig heeft om een lening af te lossen. Voor dit type beleggers kan een beurscorrectie heel vervelend zijn. Evens denkt echter dat er goedkopere manieren zijn om je af te dekken tegen de risico’s van beleggen. Buffer-ETF’s zijn namelijk niet goedkoop. De 6.3 miljard dollar zware FT Vest Laddered ETF heeft bijvoorbeeld een netto “expense ratio” van 0,95%. Dat hakt er in als je winsten sowieso gelimiteerd zijn. Daar komt bij dat er verborgen kosten kunnen zijn. Het kopen en schrijven van opties is immers ook niet gratis. Voor welke alternatieven hij zou kiezen, zegt Evens er niet bij. Flauw! De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 20 mrt Grootste beleggingsrotatie van de VS naar Europa in 25 jaar Fondsmanagers zijn veel somberder geworden over de VS. Het idee van Amerikaans exceptionalisme wankelt. Dat blijkt uit het maandelijkse onderzoek van Bank of America naar de samenstelling van beleggingsportefeuilles.
Assetallocatie 17 mrt Europese beleggers passen portefeuilles aan Toegenomen onzekerheid hebben Europese beleggers volgens Janus Henderson aangezet om hun portefeuilles tegen het licht te houden en iets veiliger in te richten. Smallcaps zijn gevraagd, net als de veiligste obligaties.
Assetallocatie 11 mrt Pictet verwacht een Europese renaissance Pictet AM is positiever geworden over aandelen uit de eurozone nu er meer bereidheid lijkt te zijn om de investeringen op te voeren in defensie en de economische structuur. Keerzijde: Europese staatsobligaties hebben er onder te lijden.
Assetallocatie 05 mrt Einde Amerikaans exceptionalisme in zicht? Emiel van den Heiligenberg, hoofd assetallocatie van de vermogensbeheertak van L&G, benadrukt nog maar even het belang van brede spreiding in een tijd van groeiende onzekerheden.
Assetallocatie 04 mrt Fondsenwerving blijft zwak punt private equity Bain & Company zag de markt voor private equity voorzichtig herstellen in 2024. Er waren meer exits en meer investeringen, maar wel minder geïnvesteerd vermogen van institutionele beleggers.
Assetallocatie 27 feb Ook private assets zijn gevoelig voor crises Private beleggingen zijn populair. Beleggers die denken dat ze met deze beleggingen beter beschermd zijn tegen financiële crises komen bedrogen uit.