Niche-ETF's leveren vooral meer risico op Particuliere beleggers hebben door de opkomst van indexfondsen een grote kostenoverwinning geboekt op de fondsenindustrie. Maar pas op, die slaan nu terug met computerspelachtige handelsapps en niche-ETF's die verleiden tot het nemen van meer en meer risico. 3 oktober 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Het is revolutionair wat er de laatste decennia gebeurd is in het vermogensbeheer, schrijft Nir Kaissar van vermogensbeheerder Unison Advisors in een opiniestuk voor Bloomberg. Diensten waar particulieren aan het begin van deze eeuw nog grof geld voor moesten betalen, zijn nu zo goed als gratis. Handelen kost bijna niks meer, iedereen kan een goedkope effectenrekeningen openen en beleggers kunnen vrijwel voor niets de hele aandelenmarkt bezitten via een enkel indexfonds. Industrie vecht terug Het is een ongelofelijke overwinning voor particuliere beleggers, maar de strijd is nog niet gestreden, zegt Kaissar. Want de vermogensindustrie vecht terug met handelsapps die veel weg hebben van computerspelletjes en niche-ETF’s met hoge risico's en verborgen kosten waar beleggers zich niet bewust van zijn. Bij niche-ETF’s kan het om van alles gaan. Soms richten ze zich op een sector, soms op een land, valuta of strategie. Het kan ook om een combinatie gaan, bijvoorbeeld bitcoins, groeiaandelen uit Hongkong, value-aandelen uit Italië of momentumaandelen uit de VS. Verborgen kosten Hoe hoog de verborgen kosten precies zijn, is moeilijk te kwantificeren. Het verschilt ook per ETF. Kaissar haalt een studie aan van Victor Haghani, James White en Vladimir Ragulin die gaat over de verschuiving van beheerkosten naar risico. Wat vermogensbeheerders feitelijk proberen, is om particulieren te verleiden tot het nemen van zoveel mogelijk risico. Direct hebben ze daar niet zo veel aan, want ook niche-ETF’s hebben over het algemeen lage beheerkosten. Maar op de achtergrond verdienen ze er wel degelijk extra geld aan vanwege de hogere volatiliteit. Levert niks op Maar wat is daar mis mee? Als particulieren het vrijwillig doen en voor het risico beloond worden met meer rendement, dan is het toch een win-winsituatie? Maar juist dat is niet waar, stellen Haghani, White en Ragulin. Althans, niet voor iedereen. Als je namelijk alle particulieren optelt die in niche-ETF’s beleggen, dan komen ze samen dicht in de buurt van het marktgemiddelde. Per saldo profiteren particuliere beleggers dus niet, maar ze nemen wel meer risico en hebben waarschijnlijk meer stress. Kaissar hamert er daarom bij beleggers op niet alleen te letten op beheerkosten, maar ook op het risico van ETF's. Van toezichthouders vraagt hij om strengere regels voor het openbaar maken van de volatailteit van ETF's. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 27 feb Ook private assets zijn gevoelig voor crises Private beleggingen zijn populair. Beleggers die denken dat ze met deze beleggingen beter beschermd zijn tegen financiële crises komen bedrogen uit.
Assetallocatie 19 feb Grote risicobereidheid institutionele beleggers Institutionele beleggers houden vast aan hun overwogen-positie in aandelen. Private equity zit ver onder het hoogtepunt van 2022 en ESG blijft van belang. Dat schrijft beleggingsconsultant bfinance in zijn laatste kwartaalrapport.
Assetallocatie 18 feb "Marktverwachtingen centrale banken zitten ernaast" Volgens hoofdeconoom Steven Bell van Columbia Threadneedle is de kans groot dat de Fed de rente dit jaar meer verlaagd dan de markt nu verwacht. Voor de ECB zal het waarschijnlijk andersom zijn.
Assetallocatie 16 feb Rendementen worden de komende 20 jaar iets minder Capital Group heeft rendementsverwachtingen voor de komende 20 jaar voor aandelen en obligaties iets verlaagd. Maar over de gehele linie zijn de prognoses voor langetermijnbeleggingen op de wereldwijde markten nog altijd positief.
Assetallocatie 13 feb Europese beleggers in de ban van Trump en de korte termijn Europese beleggers zijn het jaar begonnen met duidelijke voorkeuren, zo blijkt uit de Europese ETF-handel van afgelopen maand.
Assetallocatie 12 feb "Diversificatie is de enige free lunch op de beurs" Honderd jaar beursgeschiedenis biedt beleggers een berg aan informatie. Financieel blogger Larry Swedroe trekt negen belangrijke conclusies waar belegger hun voordeel mee kunnen doen.