JP Morgan AM ziet meer in Europese aandelen JP Morgan AM heeft zijn modelportefeuille voor het tweede kwartaal bekendgemaakt. De meest opvallende wijzigingen ten opzichte van het eerste kwartaal zijn een opwaardering van Europese aandelen en van emerging markets (excl. China). In het algemeen geldt voor de modelportefeuille een hoge risicobereidheid. 10 april 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie JP Morgan Asset Management heeft voor de rest van het jaar een duidelijke voorkeur voor risicovolle assets. Dat blijkt uit de Global Asset Allocation Views voor het tweede kwartaal. Een van de markten die eruit springt, is high yield en dan met name bedrijfsobligaties uit de VS met niet al te lange looptijden. Bij aandelen is er een voorkeur voor cyclische sectoren uit de VS, Japan en emerging markets (exclusief China). Cash is onderwogen. Minder inflatie, redelijke groei De hang naar risicovolle aandelen en obligaties heeft te maken met de gunstige macro-economische omstandigheden. Voor de VS verwacht JP Morgan een economische afkoeling, maar met 2% groei in 2024 blijft een recessie ver weg. De inflatie neemt ondertussen af, wat de Federal Reserve in staat stelt de rente 2 tot 3 keer te verlagen. De Eurozone zit op een lager groeipad, maar het positieve is dat er langzaam afscheid wordt genomen van het scenario van stagnatie. Rente en inflatie kunnen ook hier dalen. Sticky inflatie Risicoloos zijn de marktomstandigheden natuurlijk niet. Een van de gevaren is dat de inflatie “sticky” is, ofwel hij blijft hangen ergens rond de 3% in plaats van verder te dalen naar 2%. In dat geval kan de Fed de monetaire teugels minder laten vieren, wat nadelig is voor aandelen en (bedrijfs)obligaties. Daarnaast kunnen de markten oververhit raken door overdreven optimisme. Het logische gevolg zijn tussentijdse correcties. JP Morgan neemt daarom in de marge af en toe winst bij bepaalde (vooral megacap) aandelen, waarvan de koersen te ver zijn doorgeschoten. Maar aangezien de bedrijfswinsten zich de komende twee jaar naar verwachting positief zullen ontwikkelen, zijn correcties vermoedelijk van korte duur en bieden gelegenheid om bij te kopen. Hoge rente-inkomsten Op de obligatiemarkt moeten beleggers het volgens JP Morgan hebben van rente-inkomsten en niet van koerswinsten. Dat heeft te maken met de stabiele lange rente in de VS. De verwachting is dat de rente op een Amerikaanse 10-jaars treasury zich in een vrij smalle bandbreedte zal bewegen tussen 3,75% en 4,5% (nu 4,35%). High yield biedt daarbovenop een gemiddelde premie van ruim 3%. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 21 jan Aanhouden cash is zelden een goed idee Cash is king? Daar denken ze bij JP Morgan AM toch wel anders over.
Obligaties 21 jan Obligatiebelegger Pimco is positief over ... obligaties Minder immigratie en hogere importheffingen zullen de groei van de Amerikaanse economie afremmen, terwijl Europa verder achterop dreigt te raken. In deze context bieden obligaties aantrekkelijke rendementen en zullen ze in 2025 een cruciale rol spelen in beleggingsportefeuilles.
Assetallocatie 20 jan Beurseuforie is niet houdbaar Optimix kan zich niet vinden in het huidige positieve beurssentiment. Hogere Amerikaanse handelstarieven zijn wel degelijk een groot gevaar. Vandaag vindt de inauguratie van Trump plaats, dus we zullen snel weten of een heuse handelsoorlog dreigt.
Assetallocatie 16 jan De juiste keuzes van Europese ETF-beleggers Noussair Aatil van State Street SPDR ETF's neemt nog even de Europese ETF-cijfers over geheel 2024 en over de laatste maand van het jaar met u door. Twee beleggingen bleken dominant. Amerikaanse aandelen en obligaties met ultra korte looptijden werden verreweg het meest gekocht.
Assetallocatie 16 jan Private beleggingen hebben wind en klanten mee BlackRock en Schroders zijn beide reuze enthousiast over private beleggingen. Private equity, private debt, infrastructuur en vastgoed bieden alle spreiding en mooie rendementskansen.
Assetallocatie 15 jan Candriam kiest voor Amerikaanse aandelen en Europese obligaties Ervan uitgaande dat de wereld dit jaar niet te maken krijgt met een hevige handelsoorlog gaat Candriam voor aandelen uit de VS en de opkomende markten, voor obligaties uit Europa, en koopt het bij elke verzwakking extra goud bij.