Gemiddeldes vertellen slechts het halve verhaal Een gemiddeld rendement kan misleidend zijn. Rubin Miller heeft liever een reeks saaie jaren dan een paar spectaculaire, naar boven en beneden, met uiteindelijk hetzelfde gemiddelde. 31 januari 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Yes, de MSCI World is in 2023 met 24% gestegen. Ruim voldoende om het verlies van 18% uit 2022 goed te maken. Niet echt, zegt Rubin Miller van Peltoma Capital Partners in zijn blog Fortunes & Frictions. Het gemiddelde jaarlijkse rendement over deze twee jaar is slechts 1,7% per jaar. Bloedheet en ijskoud Zo zijn er meer voorbeelden waarom gemiddeldes misleidend zijn. Miller geeft het voorbeeld van Austin Texas, waar de gemiddelde temperatuur een heerlijke 22 graden Celsius is als alle maanden even zwaar tellen. Maar in werkelijkheid zijn er een paar ijskoude maanden in de winter en bloedhete in de zomer. Het weer in Austin is daardoor meestal ver verwijderd van het ideale klimaat in een stad als Los Angeles waar het altijd aanvoelt als 22-23 graden Celsius. Volataliteit Zo is het bij beleggen ook. Feitelijk geldt dat hoe minder volatiliteit er is hoe beter dat is voor de portefeuille, nog los van de paniekverkopen als de koersen weer eens naar beneden duiken. Twee achtereenvolgende jaren met +8% zijn meer waard dan eerste een jaar met min 10% gevolgd door een met een plus van 26%, terwijl het gemiddelde in beide gevallen 8% is. Met dit in het achterhoofd pleit Miller voor een portefeuille met veel aandacht voor het reduceren van de volatiliteit. Dat kan bijvoorbeeld door een brede spreiding over groei- en waardeaandelen en obligaties met korte en lange looptijden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 21 jan Aanhouden cash is zelden een goed idee Cash is king? Daar denken ze bij JP Morgan AM toch wel anders over.
Obligaties 21 jan Obligatiebelegger Pimco is positief over ... obligaties Minder immigratie en hogere importheffingen zullen de groei van de Amerikaanse economie afremmen, terwijl Europa verder achterop dreigt te raken. In deze context bieden obligaties aantrekkelijke rendementen en zullen ze in 2025 een cruciale rol spelen in beleggingsportefeuilles.
Assetallocatie 20 jan Beurseuforie is niet houdbaar Optimix kan zich niet vinden in het huidige positieve beurssentiment. Hogere Amerikaanse handelstarieven zijn wel degelijk een groot gevaar. Vandaag vindt de inauguratie van Trump plaats, dus we zullen snel weten of een heuse handelsoorlog dreigt.
Assetallocatie 16 jan De juiste keuzes van Europese ETF-beleggers Noussair Aatil van State Street SPDR ETF's neemt nog even de Europese ETF-cijfers over geheel 2024 en over de laatste maand van het jaar met u door. Twee beleggingen bleken dominant. Amerikaanse aandelen en obligaties met ultra korte looptijden werden verreweg het meest gekocht.
Assetallocatie 16 jan Private beleggingen hebben wind en klanten mee BlackRock en Schroders zijn beide reuze enthousiast over private beleggingen. Private equity, private debt, infrastructuur en vastgoed bieden alle spreiding en mooie rendementskansen.
Assetallocatie 15 jan Candriam kiest voor Amerikaanse aandelen en Europese obligaties Ervan uitgaande dat de wereld dit jaar niet te maken krijgt met een hevige handelsoorlog gaat Candriam voor aandelen uit de VS en de opkomende markten, voor obligaties uit Europa, en koopt het bij elke verzwakking extra goud bij.