Diversificatie is een pijnlijk proces Beleggers zijn geneigd effecten te verkopen die in het verleden slecht hebben gepresteerd en de pareltjes te behouden. Maar dat past niet bij het belangrijkste basisprincipe van beleggen: een zo goed mogelijk gespreide portefeuille. 20 november 2023 14:00 • Door IEXProfs Redactie Goede spreiding van de portefeuille is van onschatbare waarde is. Daar is iedere professional het toch wel over eens. Het is feitelijk het eerste waar een belegger aan moet denken bij het samenstellen van een portefeuille. Door te spreiden wordt de portefeille minder volatiel en het risico op grote verliezen krimpt. De beleggingsgoeroe Harry Markowitz omschreef het daarom ooit als de enige free lunch in investing. Maar dat laatste gaat financieel analist Joe Wiggins te ver. In zijn bijdrage voor de blog Behavioural Investment stelt hij dat spreiden weliswaar het beste advies is, maar om dat advies op te volgen zijn pijnlijke en moeilijke keuzes nodig, niks geen free lunch dus. Effecten tegen wil en dank Er moet namelijk tegen de wil in worden belegd in effecten die misschien al jaren niet werken, terwijl de "blockbusters" in de verkoop moeten, omdat ze een te groot deel van de portefeuille uitmaken. En wie wil dat nou? Of het nou om particuliere beleggers gaat, of institutionele, iedereen voelt wel eens de aandrang om de fluteffecten in portefeuille te verkopen. Maar - zo betoogt Wiggins - een goed gediversifieerde portefeuille kan niet alleen maar bestaan uit winners. Er moeten per definitie ook losers in zitten, omdat er op de beurs altijd winnaars en verliezers zijn. Toekomst onvoorspelbaar Het vervelende is dat veel beleggers bij de samenstelling van hun portefeuille trends uit het verleden doortrekken naar de toekomst. Dat betekent dat effecten die in het verleden slecht hebben gepresteerd ondergewaardeerd worden en de winnaars overgewaardeerd. Maar als de toekomst er heel anders uitziet dan het verleden,dan is dat niet de juist keuze. Wiggins: “We leven in een chaotische en complexe wereld waar kleine veranderingen grote gevolgen kunnen hebben.” De geschiedenis hangt met andere woorden aan elkaar van toevalligheden, die de beurs alle mogelijke richtingen op kan duwen. Spreiding is dan het juiste antwoord, maar geen free lunch dus. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen apr '24 “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.