Van dividendprobleem naar dividendzondvloed Een zondvloed klinkt niet erg positief, maar wel in het geval van dividenden die in recordhoeveelheden worden uitgekeerd aan beleggers, zelfs als het economisch tegenzit, schrijft fondsmanager Mark Peden van Aegon AM. 29 juni 2023 14:00 • Door IEXProfs Redactie Dagobert Duck badend in een kelder vol met goud. Zo moeten dividendbeleggers zich monenteel een beetje voelen. Drie jaar geleden, aan het begin van de coronacrisis, kwamen bedrijven nog met enorme kortingen op het dividend. Analisten voorspelden dat het niet snel goed zou komen. Ook fondsmanagers Mark Peden van Aegon AM ging uit van een blijvende korting van 30%. Achteraf was het echter niet meer dan een kort intermezzo, schrijft hij in het rapport The dividend deluge. In 2021 werden alweer records gebroken met 1,47 biljoen dollar aan uitgekeerd dividend. In 2022 werd dat overtroffen en dit jaar vermoedelijk opnieuw (schatting 1,6 biljoen dollar). “We zijn in korte tijd verschoven van een dividendprobleem naar een dividendzondvloed”, zegt Peden, helemaal als daar nog de inkoop van eigen aandelen bij wordt opgeteld. Dividenden stabiel op de lange termijn Vooral de hoge winstuitkeringen in 2022, toen de beurzen kelderden, zijn voor Peden een bewijs van de kracht van dividendaandelen. Het bevestigt dat 2020 een uitzondering was. "Op de lange termijn zijn dividenden een oase van rust te midden van volatiele markten", stelt Peden. Dividendaandelen hebben bovendien een goed trackrecord in tijden van inflatie. Dat was te merken in 2022. Dividendaandelen waren de outperformers op de beurs. Hoewel in de eerste helft van 2023 de rollen waren omgedraaid, houdt Peden vast aan zijn voorkeur voor dividendaandelen. "Op de lange termijn zijn dividenden een oase van rust te midden van volatiele markten" Het is nu alleen een andere soort dividendaandelen dat zijn voorkeur heeft. Van deep-value naar kwaliteit Vorig jaar waren het de “deep-value” namen die goed scoorden: bedrijven met een lage beurswaardering, minder betrouwbare inkomsten en hoge schulden. In een economie die zich beweegt richting een recessie met stijgende rentelasten zijn dat niet de beste bedrijven om in te beleggen. In een dergelijk klimaat hebben bedrijven met een sterke balans en een stabiele winst de voorkeur. Van deze kwaliteitsbedrijven mag verwacht worden dat ze het dividend stabiel houden, ook als het economisch een beetje tegen zit. Het vinden van kwaliteitsbedrijven is geen hogere wiskunde. Het is een kwestie van duidelijke criteria hanteren en een gespreide portefeuille opbouwen. Dan kan er niet zoveel misgaan in de huidige "gouden eeuw" voor dividendbeleggers. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 19 feb Grote risicobereidheid institutionele beleggers Institutionele beleggers houden vast aan hun overwogen-positie in aandelen. Private equity zit ver onder het hoogtepunt van 2022 en ESG blijft van belang. Dat schrijft beleggingsconsultant bfinance in zijn laatste kwartaalrapport.
Assetallocatie 18 feb "Marktverwachtingen centrale banken zitten ernaast" Volgens hoofdeconoom Steven Bell van Columbia Threadneedle is de kans groot dat de Fed de rente dit jaar meer verlaagd dan de markt nu verwacht. Voor de ECB zal het waarschijnlijk andersom zijn.
Assetallocatie 16 feb Rendementen worden de komende 20 jaar iets minder Capital Group heeft rendementsverwachtingen voor de komende 20 jaar voor aandelen en obligaties iets verlaagd. Maar over de gehele linie zijn de prognoses voor langetermijnbeleggingen op de wereldwijde markten nog altijd positief.
Assetallocatie 13 feb Europese beleggers in de ban van Trump en de korte termijn Europese beleggers zijn het jaar begonnen met duidelijke voorkeuren, zo blijkt uit de Europese ETF-handel van afgelopen maand.
Assetallocatie 12 feb "Diversificatie is de enige free lunch op de beurs" Honderd jaar beursgeschiedenis biedt beleggers een berg aan informatie. Financieel blogger Larry Swedroe trekt negen belangrijke conclusies waar belegger hun voordeel mee kunnen doen.
Assetallocatie 11 feb Tijd om wat winst te nemen op Amerikaanse aandelen Van Lanschot Kempen verkoopt een deel van de Amerikaanse aandelenpositie. Beleggingsstrateeg Joost van Leenders legt uit waarom.