Ideaal instapmoment nadert Obligatiebeleggers beleven tot nu toe een verschrikkelijk jaar, maar de kansen kunnen snel keren. Nu kwaliteitsobligaties kopen, is eigenlijk een no-brainer, schrijft het Franse Amundi AM. 11 oktober 2022 08:30 • Door IEXProfs Redactie De rente blijft maar stijgen. Dat is positief voor het rendement op nieuw papier. Het nadeel is dat oude obligaties op papier minder waard worden. Zo lang de rente stijgt, dalen de koersen. De sweet spot voor obligatiebeleggers is als de rente zijn hoogste punt bereikt. Dan heeft een belegger de hoogste rente-opbrengst en het beste vooruitzicht op koerswinsten. Ideaal instapmoment Amundi Asset Management denkt dat dit ideale instapmoment nadert. Voor lange termijnbeleggers – die obligaties tot het einde van de looptijd vasthouden – zijn de rentestanden sowieso aantrekkelijk. Zeker, als ervan wordt uitgegaan dat centrale banken de inflatie binnen een paar jaar terug bij 2% hebben. Voor de korte termijn is Amundi ook optimistisch, maar dan wel uitsluitend over kwaliteitsobligaties. Blijf weg van high-yield Riskant zijn onder andere kortlopende obligaties in de eurozone. Het is goed mogelijk dat de ECB gedwongen wordt het tempo van renteverhogingen op te voeren. Dat zal vooral aan het korte eind van de rentecurve voelbaar zijn. Amundi vindt obligaties interessanter dan aandelen. Aandelen staan nog veel negatieve verrassingen te wachten als de inkomsten dalen. Amundi kiest wel vooral voor obligaties van sterke bedrijven (investment grade). Bij bedrijfsobligaties met een lage rating hebben beleggers te maken met grote risico’s op kredietuitvallen. Mits met optimale spreiding Wat betreft obligaties in de emerging markets zit Amundi een beetje in een "wait-and-see-modus". De hoge rente op EM-debt is positief. Hetzelfde geldt voor het feit dat de inflatie in EM waarschijnlijk als eerste zijn top bereikt. Van de andere kant is er het risico van een diepe globale recessie. Dat is voor EM-obligaties het slechtst denkbare scenario, omdat dit vaak gepaard gaat met een vlucht naar veilige havens, zelfs al is de rentevergoeding nog zo hoog. Spreiding is in ieder geval een goede raad, omdat er grote verschillen zijn tussen bijvoorbeeld Zuid-Amerika en Afrika met veel export van grondstoffen en China dat meer leunt op de eigen consument en de export van goederen. Belangrijkste advieswijzigingen Amundi heeft ook nog een paar andere wijzigingen in de modelportefeuille. De grootste veranderingen zijn een downgrade van Chinese aandelen naar neutraal en een downgrade van high-yield obligaties uit zowel Europa als de VS. Voor beide geldt nu een underweight-advies. Alleen de vooruitzichten voor Europese aandelen zijn nog slechter, maar daar was het advies al dubbel-underweight. Het meest positief is Amundi over defensieve Amerikaanse aandelen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.