"Beleggers zitten klem tussen twee vuren" Het eigenzinnige Franse beleggingshuis Carmignac is buitengewoon somber over de beleggingskansen van aandelen en obligaties. "Liquide middelen en kortetermijninstrumenten lijken het meest geschikt om de huidige periode van volatiliteit te doorstaan." 29 juni 2022 14:00 • Door IEXProfs Redactie Volgens Kevin Thozet (zie foto), lid van het Investeringscomité van Carmignac, staan centrale bankiers momenteel voor een trilemma: de inflatie beteugelen, de werkgelegenheid in stand houden of financiële schokken vermijden. "De combinatie van deze drie tegenstrijdige doelstellingen is de bron van volatiliteit, dus ook van potentiële toekomstige kansen." Het snel opdrijven van de rentetarieven naar restrictieve gebieden heeft tot doel de economische groei te belemmeren om zo de inflatie te beteugelen. Helaas heeft de bezorgdheid over verkrapping in combinatie met de vrees voor een recessie de obligatiemarkten volgens Thozet op de rand van ontwrichting gebracht, waarbij de kredietmarkten inmiddels dichtbij recessieniveau liggen. Met de aandelenmarkten gaat het niet veel beter. De eerste neerwaartse beweging op de aandelenmarkten was het gevolg van stijgende rentes die op de waarderingen wogen en de koersen ook verder onderuit kunnen halen. Thozet maakt zich nog meer zorgen over lagere winsten ten gevolge van de verslechtering van de economische groei. “We zitten klam tussen twee vuren. De inflatie moet worden getemd om zowel op de aandelenmarkten als op de obligatiemarkten enige voet aan de grond te vinden. Het beteugelen van de inflatie zal echter gepaard gaan met strengere financiële voorwaarden, wat op zijn beurt niet veel goeds belooft voor de financiële markten." Safety first Hoe als belegger te handelen in de huidige verraderlijke tijden? Carmignac kiest voor een lage blootstelling aan zowel de aandelen- als de obligatiemarkten. De kernaandelenportefeuille is opgebouwd rond defensieve sectoren, zoals gezondheidszorg en basisproducten, aangevuld met een opportunistische selectie van Chinese aandelen en kredietnamen. Thozet: "Liquide middelen en kortetermijninstrumenten lijken het meest geschikt om de huidige periode van volatiliteit te doorstaan, maar bieden ook dry powder om op een later moment effecten tegen lagere waarderingen aan te schaffen." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management apr '24 "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen apr '24 “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.