ABS: Terug van weggeweest NN Investment Partners prijst Asset Backed Securities vanwege de relatief hoge en variabele rente en een gunstig risicoprofiel aan als een goede aanvulling van de portefeuille. 15 februari 2022 09:00 • Door IEXProfs Redactie Luchtvaartmaatschappijen in financiële nood, reisorganisaties, beleggers in leegstaande winkels en verlieslatende startups: het was de afgelopen jaren voor al dit soort bedrijven vrij eenvoudig een lening te krijgen tegen gunstige voorwaarden, ondanks hun slechte financiële situatie. Voor solide bedrijven was het helemaal spotgoedkoop om te lenen. Maar hoe lang blijft dat nog zo? De hoge inflatie baart centrale banken steeds meer zorgen. Sommige zijn al overgegaan tot renteverhogingen. Dat geldt in Europa bijvoorbeeld voor het Verenigd Koninkrijk, Polen, Tsjechië en Noorwegen. De Federal Reserve en de ECB bereiden beleggers nadrukkelijk voor op monetaire verkrapping. Wat te doen in zo’n situatie? Institutionele beleggers willen vastrentende waarden in de portefeuille hebben, maar voor klassieke obligaties ziet het er niet goed uit als er wordt verkrapt. Slechte naam Bart Bakx van NN Investment Partners (NNIP) breekt een lans voor Asset Backed Securities (ABS). Dat is een marktsegment dat door de financiële crisis van 2008 een slechte naam heeft gekregen. Mortgage Backed Securities (MBS) worden gezien als mede-verantwoordelijk voor het ontstaan van een hypotheekbubbel in het eerste decennium van deze eeuw. Maar dat was toen. Bakx vindt het tijd worden dat ABS weer een grotere positie krijgen in de portefeuille. De voordelen ten opzichte van klassieke obligaties zijn volgens hem gewoon te groot. Variabale rente Het belangrijkste voordeel is de variabele rente, waardoor ABS beter beschermd zijn tegen inflatie en renteverhogingen. Daarnaast zijn ze zeer divers. Zo zijn er ABS met als onderpand huizen, machines, tolinkomsten en bedrijventerreinen. De risico’s zijn hierdoor gespreid. Het is ook een markt die snel groeit. Europa en de VS zaten in 2021 met 115 miljard euro zelfs op recordniveau. Triple-A Belangrijk voor de toekomst worden de credit ratings. Beleggers moeten ervan verzekerd zijn dat een lening met een AAA-rating ook echt van hoge kwaliteit is. Dat ging in de aanloop naar de kredietcrisis te vaak mis. Bakx vertrouwt erop dat dit nu in orde is. In dat geval zorgen ABS voor een prettige diversificatie van de obligatieportefeuille, met een aantrekkelijke rentespread tegenover klassieke obligaties. Daar komt nog eens bij dat er tegenwoordig ook groene ABS zijn, waardoor ook ESG-beleggers deze kunnen kopen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen apr '24 “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.