Vijf punten van verbetering voor actief fondsbeheer Actief fondsmanagement heeft de geur van verval om zich, maar dood is de sector nog geenszins, betoogt vermogensbeheerder Barry Ritholtz. Vijf verbeterpunten op een rij. 15 augustus 2018 08:00 • Door IEXProfs Redactie Het is met actief vermogensbeheer hetzelfde als wat de Amerikaanse muzikant Frank Zappa ooit zei over jazz: “It’s not dead, it just smells funny." Actief fondsmanagement heeft een beetje de geur van verval over zich, maar dood is de sector nog geenszins, betoogt vermogensbeheerder Barry Ritholtz.,. Er moet wel het een en ander veranderen om de sector nieuw leven in te blazen. Ritholtz geeft toe zelf een groot fan te zijn van passief beheerde bele,ggingsfondsen, die de laatste jaren veel marktaandeel hebben weggekaapt van de relatief dure actieve beleggingsfondsen. Maar dat wil nog niet zeggen dat er geen plek meer is voor actieve fondsbeheerders. Integendeel zelfs, de behoefte is enorm en die neemt alleen maar toe naarmate de passieve indexfondsen groeien. Maar ze moeten wel leren van hun fouten. Onaantastbaar De actieve fondsen hebben volgens Ritholtz te lang geleefd in de veronderstelling onaantastbaar te zijn en zijn daarom niet mee gegaan in hun tijd. Alleen op het punt van de kosten zijn ze beleggers de laatste jaren tegemoet gekomen, maar dat is te weinig. Actieve managers moeten zich volgens Ritholtz op tenminste vijf punten verbeteren. Er moet meer gebruik worden gemaakt van digitale zoekmachines die ondergewaardeerde of snelgroeiende aandelen kunnen opsporen die buiten de radar van indexbeleggers vallen. Factorbeleggen of smart bèta-beleggen moet een grotere rol van betekenis gaan spelen. Uit onderzoek blijkt namelijk dat factorbeleggen beter scoort dan stockpicking, het klassieke handwerk van de actieve belegger. Heel belangrijk is ook dat een fonds dat pretendeert actief te zijn, dat ook echt is. Veel van de actief beheerde fondsen volgen in grote lijnen toch gewoon de index. Een outperformance is daardoor lastig. Een echt actief fonds moet meer dan de klassieke 70% afwijken van de index. Afwijken van de index is dus belangrijk en dat kan het makkelijks bij kleine en middelgrote aandelen. Daar - bij fondsen in nichemarkten - is de grote winst voor actieve beleggers te halen. Ten slotte zou er meer gekeken mogen worden naar ESG-factoren. Dat is bij actieve vermogensbeheerders nog een beetje een ondergeschoven kindje. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 31 mrt Beleggen in wapens? Nee, bedankt! Investeren in wapens is een taak voor overheden, zeker niet voor duurzame beleggers, betoogt Hadewych Kuiper van Triodos IM. "Als investeerder is het simpelweg onmogelijk om te weten hoe, waar en door wie wapens zullen worden gebruikt."
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management apr '24 "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?