De grote uitdagingen van de ESG-markt Beleggen op basis van ESG-criteria blijkt niet eenvoudig. Duurzaam beleggingsspecialist Christopher Merker komt met vier voorstellen om deze markt volwassen te krijgen. "Het begint met het vaststellen van duidelijke standaarden." 24 juli 2018 10:00 • Door IEXProfs Redactie Duurzaam en verantwoord beleggen heeft de laatste jaren een enorme vlucht genomen. Steeds meer grote institutionele beleggers laten aandelen en obligaties met een lage ESG-rating (milieu, sociaal en goed bestuur) links liggen. Maar ze lopen daarbij wel tegen een aantal problemen aan die de komende jaren moeten worden opgelost, betoogt Christopher K. Merker van vermogensbeheerder Robert W. Baird & Co. 1. Wat is duurzaam? Een eerste probleem waar beleggers tegenaan lopen, is de definitie van duurzaam en sociaal. Staat een oliebedrijf vanwege de werkzaamheden automatisch op een zwarte lijst? Hoe zit het met biotech-bedrijven? Is een bedrijf taboe dat onderzoek doet naar genetische modificatie, of juist niet? Het zijn vragen waar niet één enkel antwoord op bestaat. MSCI komt op basis van zijn ESG-analyse bijvoorbeeld tot hele andere lijstjes dan andere ESG-rating-bureaus zoals Eiris, GMI of Inrate. Merker pleit daarom voor duidelijkere ESG-standaards. Komen die er niet, dan zal dat het beleggen volgens duurzaamheidsprincipes stevig afremmen. 2. ESG-adaptatie Het bewustzijn bij beleggers voor duurzaam beleggen groeit snel, maar het kan volgens Merker nog een stuk beter. Ook daar is weer een rol weggelegd voor rating-bureaus en vermogensbeheerders die meer uitleg zouden moeten geven over zowel ESG-criiteria als SRI (social responsible investing) en impact investing. 3. Kwaliteit van de data Er valt nog een hele wereld te winnen als de data die bedrijven verstrekken over hun milieubeleid, sociale omstandigheden en fatsoenlijk bestuur verbeteren. Gelukkig doen veel organisaties hun best de ESG-rapportage van bedrijven te optimaliseren. Te denken valt aan the Global Reporting Initiative (GRI), het Governance and Accountability Institute (GAI) en de Sustainable Accounting Standards Board (SASB). 4. Private sector moet ook meedoen Het is evident dat een goede ESG-score voor beursgenoteerde bedrijven steeds belangrijker wordt, maar hoe zit het met al die bedrijven die geen beursnotering hebben? Volgens Merker is het belang van ESG voor niet-beursgenoteerde bedrijven veel minder groot. "Sommige bedrijven worden om die reden zelfs expres van de beurs gehaald, zodat er geen rekening meer hoeft te worden gehouden met al die ESG-regels." Merker ziet hier een taak weggelegd voor aandeelhoyders in private bedrijven. Zij zouden de druk op de ketel moeten houden. Verder moeten ESG-ratingbureaus in de toekomst ook de private sector moeten meenemen in hun beoordeling. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.