Beste tracker: ETF of indexfonds? In de keuze tussen een ETF en een indexfonds gaat rendement boven kosten, betoogt Detlef Glow van Lipper. 10 november 2015 09:30 • Door Detlef Glow Kosten zijn een belangrijk criterium in fondsselectie. Het is de reden dat beleggers indexfonden verkiezen boven ETF's. De niet-beursgenoteerde indexfondsen zijn immers veelal goedkoper dan beursgenoteerde ETF's. Waarom veel voor een indexproduct betalen als het ook goedkoop kan. Daar is wel iets tegenin te brengen. Belangrijker dan de kosten is uiteindelijk het rendement dat een product geeft. Hoe zit het met de rendementen op de korte (een jaar), middellange (drie jaar) en lange termijn (vijf jaar) van ETF's en indexfondsen? Om appels met appels te vergelijken zijn ETF's en indexfondsen gegroepeerd op de basis van de index die zij volgen. ETF's, die de Franse CAC, Duitse DAX, Amerikaanse S&P 500, Eurostoxx 50 en MSCI Europe volgen, rendeerden op zowel de korte, middellange als lange termijn beter dan de concurrerende indexfondsen. Voor de MSCI USA, FTSE 100 en FTSE All Share was het beeld precies andersom. Maar toch, in de meeste gevallen rendeert een ETF, ondanks hogere kosten, beter. Transactiekosten maken het verschil Wat is de reden van dat rendementsverschil, terwijl ETF's en indexfondsen gebruik maken van dezelfde beleggingstechnieken? Volgens mij zijn het de transactiekosten die het verschil maken. Die liggen voor de niet beursgenoteerde indexfondsen hoger. Elke dag koopt en verkoopt een geautoriseerde handelaar de benodigde stukken. Die kosten worden vervolgens verhaald op het fondsvermogen, dus verlagen het rendement. De transactiekosten van de wel beursgenoteerde ETF zitten besloten in de bied/laat-spread en worden dus niet verhaald op het fondsvermogen. Enfin, in de meeste gevallen is het verstandiger om voor een ETF te kiezen. Dat geldt met name voor rendementen op de lange en middellange termijn. In die zin is het verbazingwekkend dat de meeste beleggers indexfondsen verkiezen. Blijkbaar hebben zij hun huiswerk niet goed gedaan. Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 20 mrt Grootste beleggingsrotatie van de VS naar Europa in 25 jaar Fondsmanagers zijn veel somberder geworden over de VS. Het idee van Amerikaans exceptionalisme wankelt. Dat blijkt uit het maandelijkse onderzoek van Bank of America naar de samenstelling van beleggingsportefeuilles.
Assetallocatie 17 mrt Europese beleggers passen portefeuilles aan Toegenomen onzekerheid hebben Europese beleggers volgens Janus Henderson aangezet om hun portefeuilles tegen het licht te houden en iets veiliger in te richten. Smallcaps zijn gevraagd, net als de veiligste obligaties.
Assetallocatie 11 mrt Pictet verwacht een Europese renaissance Pictet AM is positiever geworden over aandelen uit de eurozone nu er meer bereidheid lijkt te zijn om de investeringen op te voeren in defensie en de economische structuur. Keerzijde: Europese staatsobligaties hebben er onder te lijden.
Assetallocatie 05 mrt Einde Amerikaans exceptionalisme in zicht? Emiel van den Heiligenberg, hoofd assetallocatie van de vermogensbeheertak van L&G, benadrukt nog maar even het belang van brede spreiding in een tijd van groeiende onzekerheden.
Assetallocatie 04 mrt Fondsenwerving blijft zwak punt private equity Bain & Company zag de markt voor private equity voorzichtig herstellen in 2024. Er waren meer exits en meer investeringen, maar wel minder geïnvesteerd vermogen van institutionele beleggers.
Assetallocatie 27 feb Ook private assets zijn gevoelig voor crises Private beleggingen zijn populair. Beleggers die denken dat ze met deze beleggingen beter beschermd zijn tegen financiële crises komen bedrogen uit.