Apple vol in bedrijfsobligaties Beleggers krijgen concurrentie. Grote, rijke bedrijven beleggen nu ook in bedrijfsobligaties van andere ondernemingen. 28 september 2015 10:15 • Door IEXProfs Redactie Het geld stroomt binnen bij bedrijven als Apple. Wat doen ze ermee? Ze kopen bedrijfsobligaties. Dit blijkt uit een artikel in de Wall Street Journal. Uit een inventarisatie van Clearwater Analytics blijkt dat bedrijven met riante kasposities als Apple en Oracle dit niet langer grotendeels beleggen in overheidsobligaties en geldmarktfondsen, maar een hoger rendement zoeken door actief in bedrijfsobligaties te beleggen. Meer dan de helft van het beschikbare geld wordt belegd in solide bedrijfsobligaties. Apple heeft volgens de laatste bedrijfscijfers een kasposities van 203 miljard dollar. Bijna de helft daarvan blijkt te zijn belegd in bedrijfsobligaties. Oracle heeft 54 miljard dollar te beleggen en zet 29 miljard dollar apart voor bedrijfsobligaties. Op dit moment hebben deze een hoger rendement dan traditionelere beleggingsvormen als overheidsobligaties. Maar het maakt de beleggende bedrijven ook kwetsbaarder. Vingers branden Op het moment dat de rente sterk zal stijgen, zakken de koersen van bedrijfsobligaties in elkaar. Ook maken de beleggingen de bedrijven kwetsbaarder als er sprake zal zijn van serieuze economische tegenwind. Een deel van dit risico wordt gepareerd door in kortlopende bedrijfsobligaties te beleggen, met een looptijd van ongeveer vijf jaar. Veel overheidsobligaties hebben een langere looptijd. De vraag naar de obligaties met een kortere looptijd heeft er wel voor gezorgd dat deze de afgelopen tijd relatief duurder zijn geworden Het verleden heeft echter uitgewezen dat bedrijven wel degelijk hun vingers branden aan deze meer risicovolle strategie. Procter & Gamble verloor tijdens de Amerikaanse bankencrisis van 1993 100 miljoen dollar met beleggingen in derivaten van Bankers Trust. Een bedrijf als Apple heeft de portefeuille bedrijfsobligaties de afgelopen maanden aanzienlijk uitgebreid. Volgens de laatste gegeven van eind juni heeft het bedrijf 99 miljard dollar aan bedrijfsobligaties uitstaan. Dat is 25% meer dan eind 2014. Ter indicatie. De omvang van de portefeuille van Apple is net zo groot als de totale uitgifte aan bedrijfsobligaties in juni van dit jaar. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 11 mrt Pictet verwacht een Europese renaissance Pictet AM is positiever geworden over aandelen uit de eurozone nu er meer bereidheid lijkt te zijn om de investeringen op te voeren in defensie en de economische structuur. Keerzijde: Europese staatsobligaties hebben er onder te lijden.
Assetallocatie 05 mrt Einde Amerikaans exceptionalisme in zicht? Emiel van den Heiligenberg, hoofd assetallocatie van de vermogensbeheertak van L&G, benadrukt nog maar even het belang van brede spreiding in een tijd van groeiende onzekerheden.
Assetallocatie 04 mrt Fondsenwerving blijft zwak punt private equity Bain & Company zag de markt voor private equity voorzichtig herstellen in 2024. Er waren meer exits en meer investeringen, maar wel minder geïnvesteerd vermogen van institutionele beleggers.
Assetallocatie 27 feb Ook private assets zijn gevoelig voor crises Private beleggingen zijn populair. Beleggers die denken dat ze met deze beleggingen beter beschermd zijn tegen financiële crises komen bedrogen uit.
Assetallocatie 19 feb Grote risicobereidheid institutionele beleggers Institutionele beleggers houden vast aan hun overwogen-positie in aandelen. Private equity zit ver onder het hoogtepunt van 2022 en ESG blijft van belang. Dat schrijft beleggingsconsultant bfinance in zijn laatste kwartaalrapport.
Assetallocatie 18 feb "Marktverwachtingen centrale banken zitten ernaast" Volgens hoofdeconoom Steven Bell van Columbia Threadneedle is de kans groot dat de Fed de rente dit jaar meer verlaagd dan de markt nu verwacht. Voor de ECB zal het waarschijnlijk andersom zijn.