Korte levensverwachting hedgefunds Er vallen meer hedgefunds om dan dat er overeind blijven: bijna twee keer zoveel fondsen sloot de deuren. 4 oktober 2013 10:15 • Door IEXProfs Redactie Hedgefundmanagers worden in aantal ver overtroffen door hun uitgestorven soortgenoten. Bijna twee keer zoveel hedgefondsen sloot namelijk de deuren dan dat er open blijven. Deze cijfers schotelt de Financial Times voor op basis van onderzoek van Hedge Funds Research. Maar dan valt er hopelijk wel wat rendement te halen. Volgens het onderzoeksbureau moet de sector goed zijn voor een gemiddeld extra rendement van 4% aan alpha boven de marktprestatie op jaarbasis, na aftrek van vergoedingen. Het onderzoek baseert zich op data waarbij een hedgefonds gemiddeld 62 maanden aan prestaties doorgeeft. De levensverwachting komt dus nauwelijks boven de vijf jaar uit. Beperkte levensverwachtingHet leven is vluchtig en gaat voorbij, zeker voor een hedgefonds. Dat past in het plaatje van de moordende concurrentie op Wall Street. Zodra iemand een slimme strategie bedacht heeft, merken anderen dat, neemt de belangstelling toe en weg is het voordeel. Of de omstandigheden veranderen gewoon. Fondsen worden opgeheven, verliezen topbestuurders of zien hun suikeroom vertrekken. Door die vluchtigheid is het erg moeilijk een portefeuille samen te stellen met hedgefondsen die consistent presteren. Fondsen moeten continue aan de monitor om tekenen van intredend verval tijdig te signaleren. Een leeggevallen plaats moet weer snel opgevuld worden door een ander. Volgens de krant is dat het fundamentele probleem voor de opbouw van een institutionele portefeuille met hedgefondsen. Uit het onderzoek van Hedge Funds Research wordt een interessante conclusie getrokken. Bij waarde-gewogen portefeuilles is er alleen maandelijks een opmerkelijke prestatie te meten. Dat betekent dat zodra een positie langer aangehouden wordt, de prestaties zienderogen afnemen. Aanhoudend goede prestaties worden eerder geleverd door kleine fondsen. Dat onderbouwt weer het feit dat de hedgefondssector het beter deed toen zij relatief klein was. Beleggers moeten dus op zoek naar kleine fondsen en uitstappen zodra het succes hen naar het hoofd stijgt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 31 mrt Beleggen in wapens? Nee, bedankt! Investeren in wapens is een taak voor overheden, zeker niet voor duurzame beleggers, betoogt Hadewych Kuiper van Triodos IM. "Als investeerder is het simpelweg onmogelijk om te weten hoe, waar en door wie wapens zullen worden gebruikt."
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management apr '24 "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?