De nieuwe IEX Fonds 40 is er!

Nog nooit werd de IEX Fonds 40-index zo massaal overhoop gehaald bij de jaarlijkse herweging als dit jaar. Vanochtend kon u al lezen dat maar liefst negentien van de 40 beleggingsfondsen in deze breed gespreide fondsenindex het veld moeten ruimen (en dat de herweging door omstandigheden iets later plaatsvindt dan aan het begin van het kalenderjaar, zoals gebruikelijk).

Gevolg van die grote schoonmaak is dat negentien fondsmanagers inmiddels het trainingspak hebben uitgedaan en langs de zijlijn staan te popelen om in te vallen. Daar moesten ze wel wat voor doen, want je wordt als beleggingsfonds niet zomaar lid van de IEX Fonds 40.

Die index is in 2009 opgezet om een benchmark te creëren voor een gespreide beleggingsfondsenportefeuille. In twintig asset classes kiezen we steeds twee fondsen die binnen die categorie toonaangevend zijn, zowel in status als in prestaties.

11% per jaar

Hoewel de index is bedoeld als benchmark en niet is opgezet als vehikel om een markt mee te verslaan, heeft hij toch een prima resultaat geboekt in de acht jaar van zijn bestaan. Sinds de start is de index met 130% opgelopen, wat neerkomt op een gemiddelde stijging van 11% per jaar.

Hoe selecteerden we de nieuwe fondsen die dit jaar de index komen versterken? Daarvoor hanteren we de volgende criteria.

• Alleen in Nederland verkochte fondsen, alleen provisievrije share classes
• Het fonds moet qua omvang in het hoogste kwartiel binnen de asset class vallen
• Het 3- en 5-jaarsrendement moet eveneens in het hoogste kwartiel vallen
• De fondsmanager moet minimaal drie jaar aan het roer hebben gestaan
• Er mogen maximaal drie fondsen van één fondsenhuis in de index voorkomen
• Als fondsen aan al die criteria voldoen geven rendement (vijf en drie jaar), consistentie van het rendement en kosten de doorslag in de keuze

De hele IEX Fonds 40 van 2017

Daar zijn nog weer uitzonderingsbepalingen bij mogelijk, maar die laten we hier verder achterwege. Enkele rondes stevig numbercrunchen met de Lipper fondsendatabase leverde uiteindelijk de volgende samenstelling van de IEX Fonds 40 op. Nieuwe namen vet gedrukt.

Aandelen wereldwijd

• Robeco BP Global Premium Equities
• Morgan Stanley Global opportunity Fund

Aandelen Noord-Amerika

• Fidelity America
• Vanguard US Opportunities Fund

Aandelen Europa

• Blackrock Strategic Euro Opportuniies Extension
• Henderson HF Euroland A2

Aandelen Europa smallcaps

• Parvest Equity Europe Small Cap
• JPM Europe Dynamic Small Cap

Aandelen Azië

• Fidelity Pacific
• Robeco Asia-Pacific Equities

Aandelen Japan (NIEUW)

• GAM Star Japan Equity
• Pictet - Japanese Equity Opportunities

Aandelen opkomende markten

• Comgest Growth Emerging markets
• JPM Emerging Markets Small Cap

Aandelen frontier markets

• Magna New Frontiers -G-
• Schroder ISF Frontier markets Equity

Aandelen Nederland

• Kempen Orange Fund
• Teslin Darlin NV

Aandelen hoog-dividend

• Kempen Global High Dividend Fund
• NN Hoog Dividend Aandelenfonds

Aandelen schone energie

• Schroder Global Climate Change Equity
• Vontobel Fund Clean technology 

Grondstoffen

• Blackrock World Gold Fund
• RobecoSAM Smart materials

Convertibles

• Deutsche Invest Convertibles
• TreeTop Convertible Sicav

Vastgoed wereldwijd

• NN Global real Estate Fund
• Henderson HF Global Property Equities

Vastgoed Europa

• Henderson Pan European Property Equities
• Petercam Securities Real Estate Europe

Obligaties wereldwijd

• JP Morgan Global Corporate Bond
• Templeton Global Total Return

Obligaties opkomende landen

• Candriam Bonds Emerging Markets R
• Pictet Global Emerging Debt

Obligaties Europa

• Axa WF Euro 7-10 -A-
• Blackrock Euro Bond Fund

Obligaties High Yield

• Alliance Bernstein Global High Yield
• Kames High Yield Global Bond (USD)

Absolute return

• Invesco Global Targeted Returns
• Nordea-1 Stable Return Fund

Highlights 2017

Opvallende nieuwe namen? Uiteraard verdient iedere nieuwe binnenkomer in de index het volle spotlicht, maar we lichten er toch een paar fondsen en fondshuizen uit.

• Voor het eerst levert Vanguard een fonds in de IEX Fonds 40. Vanguard is dan wel de uitvinder van de indexfondsen, maar het huis heeft ook actief beheerde fondsen in portefeuille. Vanguard US Opportunities Fund schopt het zelfs tot de IEX Fonds 40.
• De asset class Aandelen Japan is nieuw. Al langer is het onderwerp van discussie, of de Japanse markt niet groot genoeg is om een eigen categorie te rechtvaardigen. Dit jaar gingen we om en krijgt Japan de 5%-weging die het toekomt. GAM Star en Pictet vallen de eer te beurt om de eerste posities in deze asset class in te nemen.
• Door het beperkte aanbod van fondsen is de keuze binnen de categorie Aandelen Nederland altijd spannend. Dit keer is smallcapfonds Teslin Darlin van fondsbeheerder Frederik van Beuningen de winnaar van de strijd wie de plek naast evergreen Kempen Orange Fund mag innemen.
• Déja-vu voor Jorik van den Bos, beheerder van het Kempen Global High Dividend Fund. Hij wordt met ingang van dit jaar in de categorie Aandelen Hoog Dividend vergezeld van het NN Hoog Dividend Aandelenfonds, het fonds dat hij in 1999 zelf opzette.
• Het Belgische TreeTop Asset Management debuteert in de IEX Fonds 40 met een fonds dat al sinds 1988 bestaat en nog altijd door dezelfde fondsmanager wordt beheerd: TreeTop Convertible International.
• In totaal maken 27 asset managers hun opwachting in de IEX Fonds 40. Vier fondshuizen hebben het maximale aantal van drie fondsen in de index: Robeco, Blackrock, Henderson en JP Morgan. Dat laatste huis had zelfs een vierde fonds op de nominatie, maar de cap van drie fondsen per aanbieder stak daar een stokje voor.    

Voor de samenstelling van de IEX Fonds 40 voor 2017 is gebruik gemaakt van gegevens van ultimo 2016. De stand van de index wordt dagelijks berekend door Circle Partners en is terug te vinden op deze site. Morgen staat Marcel Tak stil bij de nieuwe samenstelling van de IEX Index 20+, de tegenhanger van de IEX Fonds 40 die geheel is opgebouwd uit ETF's en indexfondsen.

De komende twee weken besteedt IEXProfs op de website veel aandacht aan onze benchmarks van beleggingsfondsen en indexfondsen die wij goed vinden. We trappen komende week af met de nieuwe beleggingscategorie Japan.