Wakker worden! China is terug De Chinese economie heeft een aantal zwakke jaren achter de rug, maar de techrevolutie is gewoon doorgegaan. Het is de hoogste tijd dat beleggers daar meer oog voor krijgen. 26 februari 2025 08:00 • Door IEXProfs Redactie Veel beleggers hebben China vanwege een jarenlange golf aan negatieve berichten van hun menukaart geschrapt. Eerst was er de strengere regulering van (technologie)bedrijven die deed twijfelen aan hun winstgevendheid. Toen kwamen corona, de vastgoedcrisis en handelsconflicten met de VS. Voor de economie was dat een enorme last. Het consumentenvertrouwen dook de diepte in, net als de BBP-groei en de aandelenkoersen. Maar zoals wel vaker met bear markets hebben beleggers vaak de neiging door te schieten in hun pessimisme. Al het slechte nieuws van de laatste jaren heeft ervoor gezorgd dat positieve ontwikkelingen over het hoofd zijn gezien, schrijft Fidelity International in het rapport "What dancing robots tell us about the possibilities of investing in China". Dansende robots Wat beleggers vooral hebben onderschat, is de technologische vooruitgang, die ondanks alle tegenslagen gewoon is doorgegaan. Dat geldt bijvoorbeeld voor elektrische auto’s, groene energie en energieopslag (accu’s), maar zeker ook de megatrends van deze tijd: AI en robotisering. Fidelity wijst op het Chinese Nieuwjaar waar tijdens de culturele festiviteiten, naast het gebruikelijke vuurwerk en theater, een grote show werd opgevoerd door 16 synchroon dansende robots. Een week eerder had DeepSeek de wereld verbaasd met zijn baanbrekende AI-taalmodel tegen lage kosten. De online-handelaar Alibaba kreeg ook veel lof voor zijn AI-model Qwen 2.5 en de voorgenomen kapitaalinvesteringen. Ook bij andere Chinese techgiganten zoals Baidu, Tencent, JD.com, Xiaomi en Huawei staat de klok alles behalve stil. Wake-up call De technologische ontwikkeling zou voor beleggers een “wake-up call” moeten zijn, schrijft Fidelity. De vermogensbeheerder denkt dat China stilletjes een paar goede keuzes gemaakt heeft. Zo is de focus verlegd van de basisindustrie naar hightech. Het lijkt er verder op dat president Xi de strijdbijl begraven heeft met innovatieve ondernemers uit de techsector, zoals Jack Ma van Alibaba. Veel R&D Ook een teken van voorspoed zijn de hoge R&D-uitgaven. "Tussen 2000 en 2024 zijn deze in absolute termen 40 keer zo groot geworden en bereikten vorig jaar een record van 2,7% van het BBP”, aldus Fidelity. De kloof met de VS is daardoor minder groot dan vaak gesuggereerd. “In China kwamen in 2020 vier keer zoveel technische studenten van de universiteit dan de VS.” Stimulering De hightechsuccessen zijn nog onvoldoende om de vastgoedcrisis en het consumentenvertrouwen helemaal uit te vlakken, maar Fidelity denkt dat China ook op dit vlak op de goede weg is, met zijn stimuleringspaketten. Andere zakenbanken geloven dat ook. Morgan Stanley, UBS, Goldman Sachs en JP Morgan hebben net als Fidelity hun mening over China naar boven bijgesteld. En de Chinese beurs vliegt. Sinds september is er een ware run op Chinese aandelen, aangevoerd door de techsector. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 20 mrt Grootste beleggingsrotatie van de VS naar Europa in 25 jaar Fondsmanagers zijn veel somberder geworden over de VS. Het idee van Amerikaans exceptionalisme wankelt. Dat blijkt uit het maandelijkse onderzoek van Bank of America naar de samenstelling van beleggingsportefeuilles.
Assetallocatie 17 mrt Europese beleggers passen portefeuilles aan Toegenomen onzekerheid hebben Europese beleggers volgens Janus Henderson aangezet om hun portefeuilles tegen het licht te houden en iets veiliger in te richten. Smallcaps zijn gevraagd, net als de veiligste obligaties.
Assetallocatie 11 mrt Pictet verwacht een Europese renaissance Pictet AM is positiever geworden over aandelen uit de eurozone nu er meer bereidheid lijkt te zijn om de investeringen op te voeren in defensie en de economische structuur. Keerzijde: Europese staatsobligaties hebben er onder te lijden.
Assetallocatie 05 mrt Einde Amerikaans exceptionalisme in zicht? Emiel van den Heiligenberg, hoofd assetallocatie van de vermogensbeheertak van L&G, benadrukt nog maar even het belang van brede spreiding in een tijd van groeiende onzekerheden.
Assetallocatie 04 mrt Fondsenwerving blijft zwak punt private equity Bain & Company zag de markt voor private equity voorzichtig herstellen in 2024. Er waren meer exits en meer investeringen, maar wel minder geïnvesteerd vermogen van institutionele beleggers.
Assetallocatie 27 feb Ook private assets zijn gevoelig voor crises Private beleggingen zijn populair. Beleggers die denken dat ze met deze beleggingen beter beschermd zijn tegen financiële crises komen bedrogen uit.