Altijd goed instappen met vintagefondsen

Een vintagefonds in private equity verwijst naar een investeringsfonds dat in een specifiek jaar wordt opgezet en actief wordt beheerd. Het fonds investeert kapitaal over een periode van 5 tot 7 jaar en probeert daarin voldoende rendement te behalen.

Het vintagejaar geeft aan wanneer het fonds is gestart en helpt beleggingen te plaatsen in de context van de economische en marktomstandigheden van dat moment. Het idee achter vintage fondsen is om beleggingen optimaal af te stemmen op economische cycli. Zo kunnen beleggers hun risico's spreiden en profiteren van verschillende marktfasen. Graag leg ik uit waarom vintage fondsen zo waardevol zijn.

Instapmoment is altijd goed

Met vintagefondsen kunnen beleggers elk jaar een vast bedrag investeren in private equity. Dit voorkomt gokken op het juiste instapmoment. Door jaarlijks een fonds te kiezen, krijgen beleggers automatisch toegang tot meerdere economische cycli en het vermindert het risico van slechte timing. Private equityfirma’s, zoals Altaroc, bieden elk jaar vintage fondsen aan.

Minder risico van economische schommelingen

Er zijn voorbeelden uit het verleden waarbij fondsen die tijdens piekjaren (bijv. 2005- 2007) werden opgericht, slechter presteerden dan fondsen gestart in periodes van lage kapitaalinstroom (bijv. 2010-2011). Vintagefondsen helpen het risico te beperken door te voorkomen overmatig te investeren in markten die mogelijk oververhit zijn.

Door consistent te investeren in vintagefondsen bouwen beleggers een betrouwbare reputatie op bij fondsbeheerders. Dit vergroot de kans dat zij toegang krijgen tot hun best presterende opvolgingsfondsen, die vaak snel volgeboekt zijn.

Herinvesteren verhoogt rendement

Door elk jaar in vintage fondsen te investeren, ontstaat een continue stroom van potentiële uitbetalingen, die kunnen worden herinvesteerd in nieuwe kansen. Zo kan een investering jaar na jaar groeien.

Liever geen populair thema

Het lijkt aantrekkelijk om in populaire thema's, zoals CleanTech of zonne-energie, te investeren, maar dergelijke trends leiden soms tot slechte prestaties vanwege onrealistische waarderingen of beperkte ervaring.

Vintagefondsen richten zich op gevestigde managers en sectoren, wat meer stabiliteit biedt. Succes in private equity hangt af van ervaren managers met goede processen en een bewezen aanpak. Vintagefondsen selecteren deze topmanagers, waardoor de kans op succes groter wordt.

Conclusie

Kortom, een vintagestrategie is een intelligente en gestructureerde manier van beleggen in private equity. Door elk jaar een fonds te kiezen, is het mogelijk om risico's te spreiden, te profiteren van verschillende economische cycli en duurzame relaties op te bouwen met de beste fondsbeheerders. Vintagefondsen kunnen zo stabiliteit, eenvoud en consistente groei op lange termijn bieden.

• Lees ook: Spreiding in de private equity portefeuille: het belang van vintage jaren. Auteur: Han Dieperink.