Op naar een nieuwe sectorhype! Beleggingsstrateeg Rob Almeida van MFS ziet het somber in voor de software-industrie, die het de laatste jaren juist zo goed heeft gedaan. Het stokje wordt waarschijnlijk overgenomen door sectoren die baat hebben bij tal van AI-toepassingen, zoals de farma-industrie. 20 november 2024 08:00 • Door Gastauteur IEXProfs "Kapitaal stroomt naar sectoren met stijgende waarde en rendement, en weg uit sectoren waar deze afnemen. Dit mechanisme bevordert innovatie, maar leidt ook tot onvolkomenheden, zoals economische hoogconjuncturen en recessies. Want wanneer een sector hoge rendementen toont, dan trekt dit vaak een overdaad aan kapitaal aan, wat uiteindelijk leidt tot een overschot. Dit overaanbod zorgt ervoor dat het rendement op kapitaal instort, wat een crisis inluidt. Boom & bust. Uiteindelijk wordt de markt weer in balans gebracht, maar niet zonder schade. Ik geloof persoonlijk dat overinvesteringen in sectoren met een overaanbod een groter risico zijn dan het timen van marktbewegingen op basis van onzekere economische voorspellingen. Investeren in sectoren waar het aanbod beperkt is en rendementen duurzaam zijn, vormt volgens mij een betere strategie. Rob Almeida Van klassieke software naar AI Een duidelijk voorbeeld van een sector die sterk in de belangstelling stond van beleggers is de software-industrie. Na de wereldwijde financiële crisis van 2008 vertraagde de economische groei, maar veel bedrijven investeerden desondanks in software om de efficiëntie te verbeteren. Dit leidde tot een aanzienlijke groei van software-uitgaven, vooral bij grote ondernemingen. Maar de uitgaven aan software zijn de afgelopen jaren gedaald. Dit komt deels door economische zorgen, maar vooral door de opkomst van kunstmatige intelligentie (AI). AI verdringt oudere technologieën en zorgt voor kostenbesparingen en hogere efficiëntie, maar ondermijnt ook de inkomsten van bedrijven die afhankelijk waren van bestaande technologieën. Terwijl softwarebedrijven jarenlang goede rendementen opleverden, kan AI veel processen goedkoper uitvoeren. IT-budgetten zullen verder verschuiven van software naar AI, en het aantal softwareapplicaties zal afnemen. De vraag is niet óf dit gebeurt, maar hoe snel. Nieuwe hypesectoren Wie zullen er vooraan staan bij een volgende boom? Dan denk ik aan bedrijven in uiteenlopende secoren als consumentengoederen, mode en farma- en biotechnologie. Het zijn sectoren die sterk van AI kunnen profiteren. AI zal online winkelen bijvoobeeld veel efficiënter maken. Het vinden van nieuwe effectieve zal veel sneller kunnen verlopen." Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen apr '24 “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.