Grafiek van Daalder: Dit was mijn laatste. Tot ziens! Beleggingsstrateeg Lukas Daalder van BlackRock behandelde elke week een grafiek die wat hem betreft wat meer aandacht verdient. Deze week presenteert hij zijn laatste: 150 jaar Amerikaanse aandelen. Ofwel, beleggen met een lange adem loont. 3 maart 2024 10:00 • Door Lukas Daalder Mocht u het nog niet gehoord hebben, dan bij deze een officiële mededeling: ik stop ermee. Eind januari heb ik mijn ontslag aangeboden bij BlackRock, heb ik mijn vertrek als columnist bij het Financieele Dagblad aangekondigd, ben ik gestopt met mijn podcast en rond ik - met deze laatste grafiek - ook mijn wekelijkse bijdrage aan IEX Profsaf. Anders dan dat ik de komende drie maanden even helemaal niets met economie en financiële markten van doen wil hebben, heb geen concrete toekomstplannen. Ik duik op een gegeven moment wel weer ergens op, vermoed ik zo, maar of dat nog in de financiële sector zal zijn, vraag ik mij op dit nog wel af. Gewoon even rust en daarna wat anders. Aan zo’n besluit moet je wel een beetje een goede uitsmijter koppelen en dat is de klassieker hierboven. De grafiek laat het verloop van de totale reële rendementen zien die je de afgelopen 150 jaar in Amerikaanse aandelen had kunnen behalen. De as is logaritmisch, en dat houdt in dat een stijging van 100 naar 110 visueel er precies hetzelfde uitziet als een stijging va 1000 naar 1100. Daarnaast geven de lichtgrijze vlakken de periodes van Amerikaanse recessies weer, de donkergrijze vlakken de tijden van oorlog waarbij de VS betrokken was en staan er ook nog een aantal andere specifieke gebeurtenissen weergegeven. Zoals de Knickerbocker crisis van 1907 – wie kent hem nog…? Geduld loont De boodschap van de grafiek is, denk ik, wel duidelijk. Ondanks ettelijke recessies, meerdere (wereld)oorlogen en allerlei verschillende zeepbellen (dotcom, Amerikaanse huizenmarkt) en crises (OPEC-crisis, de koude oorlog, 9-11, covid) hebben beleggers met een lange adem altijd wel een aardig rendement behaald. Maar je dan moest je natuurlijk niet in paniek raken op het moment dat de beurs met 50% kelderde en soms (zoals in de periode 1930-1940) moest de belegger ook behoorlijk wat geduld hebben, maar toch. Ik ben heel benieuwd hoe deze grafiek er over 150 jaar uit zal zien. Groet, Lukas Deel via:
Assetallocatie 27 feb Ook private assets zijn gevoelig voor crises Private beleggingen zijn populair. Beleggers die denken dat ze met deze beleggingen beter beschermd zijn tegen financiële crises komen bedrogen uit.
Assetallocatie 19 feb Grote risicobereidheid institutionele beleggers Institutionele beleggers houden vast aan hun overwogen-positie in aandelen. Private equity zit ver onder het hoogtepunt van 2022 en ESG blijft van belang. Dat schrijft beleggingsconsultant bfinance in zijn laatste kwartaalrapport.
Assetallocatie 18 feb "Marktverwachtingen centrale banken zitten ernaast" Volgens hoofdeconoom Steven Bell van Columbia Threadneedle is de kans groot dat de Fed de rente dit jaar meer verlaagd dan de markt nu verwacht. Voor de ECB zal het waarschijnlijk andersom zijn.
Assetallocatie 16 feb Rendementen worden de komende 20 jaar iets minder Capital Group heeft rendementsverwachtingen voor de komende 20 jaar voor aandelen en obligaties iets verlaagd. Maar over de gehele linie zijn de prognoses voor langetermijnbeleggingen op de wereldwijde markten nog altijd positief.
Assetallocatie 13 feb Europese beleggers in de ban van Trump en de korte termijn Europese beleggers zijn het jaar begonnen met duidelijke voorkeuren, zo blijkt uit de Europese ETF-handel van afgelopen maand.
Assetallocatie 12 feb "Diversificatie is de enige free lunch op de beurs" Honderd jaar beursgeschiedenis biedt beleggers een berg aan informatie. Financieel blogger Larry Swedroe trekt negen belangrijke conclusies waar belegger hun voordeel mee kunnen doen.