Overname NN IP staat niet op zichzelf Margedruk en concurrentie van fintechbedrijven dwingt assetmanagers om het fusie- en overnamepad op te gaan. Middelgrote vermogensbeheerders moeten volgens Detlef Glow kiezen: fuseren of worden opgegeten. 24 augustus 2021 13:30 • Door Detlef Glow Met de aankondiging van de aankoop van NN Investment Partners (NNIP) door Goldman Sachs Asset Management (GSAM) waren we getuige van een nieuwe opmerkelijke fusie tussen vermogensbeheerders in Europa. Amundi had eerder dit jaar zijn ogen al op Lyxor laten vallen. Volgens mij passen beide acties prima in een branche waar grootte ertoe doet. Ik voorspel dat het bij deze overnames ook niet zal blijven. Meer middelgrote vermogensbeheerders zullen worden opgepikt door grotere partijen. Ook zullen we meer fusies zien van assetmanagers die elkaar in grootte weinig ontlopen. Alleen op die manier kan het beheerde vermogen omhoog en kan er via strategische distributie-overeenkomsten exclusieve toegang worden bereikt tot nieuwe klantgroepen. Een hoger beheerd vermogen helpt een vermogensbeheerder om de omzet op peil te houden, aangezien de druk op de marges verder toeneemt. Overname fintech-bedrijven en dienstverleners Daarnaast ga ik ervan uit dat vermogensbeheerders ook fintech-bedrijven zullen kopen om hun digitale infrastructuur te moderniseren, hun dienstenaanbod te upgraden, zodat bestaande klanten blijven behouden en nieuwe klanten kunnen worden aangetrokken. Een voorbeeld hiervan is de overname in juni 2021 van de in het Verenigd Koninkrijk gevestigde robo-adviseur Nutmeg door J.P. Morgan Chase. De toenemende bedrijvigheid op het gebied van fusies en overnames blijft overigens niet beperkt tot alleen vermogensbeheerders. Ik verwacht ook meer activiteit bij dienstverleners voor vermogensbeheerders. Dit is ook niet verwonderlijk, aangezien voor deze bedrijven omvang nog belangrijker is dan voor de vermogensbeheerders zelf. Dus meer innovatie Enfin, we zullen de komenden jaren dus getuige zijn van meer fusies en overnames die zullen leiden tot een hogere concentratie van beheerd vermogen. Tegelijkertijd zullen we de lancering zien van nieuwe vermogensbeheerders die gebruik maken van geavanceerde technologieën. Deze nieuwe bedrijven zullen de concurrentie in de Europese beleggingsindustrie op peil houden en innovatie stimuleren. Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 20 mrt Grootste beleggingsrotatie van de VS naar Europa in 25 jaar Fondsmanagers zijn veel somberder geworden over de VS. Het idee van Amerikaans exceptionalisme wankelt. Dat blijkt uit het maandelijkse onderzoek van Bank of America naar de samenstelling van beleggingsportefeuilles.
Assetallocatie 17 mrt Europese beleggers passen portefeuilles aan Toegenomen onzekerheid hebben Europese beleggers volgens Janus Henderson aangezet om hun portefeuilles tegen het licht te houden en iets veiliger in te richten. Smallcaps zijn gevraagd, net als de veiligste obligaties.
Assetallocatie 11 mrt Pictet verwacht een Europese renaissance Pictet AM is positiever geworden over aandelen uit de eurozone nu er meer bereidheid lijkt te zijn om de investeringen op te voeren in defensie en de economische structuur. Keerzijde: Europese staatsobligaties hebben er onder te lijden.
Assetallocatie 05 mrt Einde Amerikaans exceptionalisme in zicht? Emiel van den Heiligenberg, hoofd assetallocatie van de vermogensbeheertak van L&G, benadrukt nog maar even het belang van brede spreiding in een tijd van groeiende onzekerheden.
Assetallocatie 04 mrt Fondsenwerving blijft zwak punt private equity Bain & Company zag de markt voor private equity voorzichtig herstellen in 2024. Er waren meer exits en meer investeringen, maar wel minder geïnvesteerd vermogen van institutionele beleggers.
Assetallocatie 27 feb Ook private assets zijn gevoelig voor crises Private beleggingen zijn populair. Beleggers die denken dat ze met deze beleggingen beter beschermd zijn tegen financiële crises komen bedrogen uit.