Europese fondsbelegger gaat voor veilig Gevalletje verkeerde timing? Europese fondsbeleggers kochten in januari obligatiefondsen en verkochten aandelenfondsen. Detlef Glow van Lipper over de Europese fondsverkoop in de afgelopen maand. 27 februari 2019 13:00 • Door Detlef Glow De snijdende kou op de beurzen in de laatste maanden van 2918 deed zich in de eerste maand van dit jaar nog voelen in fondsenregio Europa. Terwijl risicovolle assets floreerden, kropen Europese beleggers alsnog achter de zandzakken. Januari 2019 was alweer de negende maand op rij dat de Europese fondsindustrie geld zal wegstromen. Beleggers kozen duidelijk voor defensieve posities, want binnen de langetermijnfondsen werden obligatiefondsen (+12,7 miljard euro) het meest verkocht , gevolgd door vastgoedfondsen (+1,0 miljard euro). Alle andere beleggingscategorieën hadden te maken met uitstroom. Alternatieve fondsen (-7,7 miljard euro) en aandelenfondsen (-7,4 miljard euro) leidden de verkoopdans. In totaal verkochten Europese beleggers afgelopen maand voor 7,0 miljard euro aan langetermijnbeleggingsfondsen. De klap was vooral groot voor actieve beleggingshuizen, want de Europese ETF-industrie beleefde met een instroom van 8,1 miljard euro een vliegende start. Het zal niet verbazen dat Europese fondsbeleggers, die duidelijk kozen voor risk-off, afgelopen maand weer meer geld staken in geldmarktproducten (+3,9 miljard euro). Risk-off! Klik op de afbeelding voor een grote versie Januari was duidelijk de maand waarin beleggers weer oog kregen voor de opkomende markten. Het enthousiasme van beleggingshuizen over zowel aandelen als obligaties uit de opkomende markten werd gedeeld door hun klanten. Obligaties opkomende markten in harde valuta (+4,4 miljard euro) was binnen de langetermijnfondsen het best verkocht aandelen, gevolgd door aandelen opkomende markten (+3,4 miljard euro) en aandelen wereldwijd (+3,2 miljard euro). Opkomende markten weer in de gratie Klik op de afbeelding voor een grote versie Aan de andere kant van het spectrum gingen vooral en werderom Europese aandelenfondsen (-3,6 miljard euro) in de verkoop. Het is alweer een hele tijd geleden dat beleggers brood zagen in Europese aandelen. De relatief lage waarderingen wegen blijkbaar niet op tegen de politieke risico's en zwakke economische vooruitzichten. Ook Amerikaanse aandelen (-3,4 miljard euro), en korte termijn euro-obligaties (-2,6 miljard euro) moesten er afgelopen maand aan geloven. Europese aandelen opnieuw in de verkoop Klik op de afbeelding voor een grote versie Generali deed afgelopen maand met een omzet van 3,3 miljard euro de beste zaken. Credit Mutuel (+2,2 miljard euro) en BNP Paribas Asset Management (+2,1 miljard) verkochten ook goed. Hierbij moet wel een kanttekening worden gemaakt. Deze drie assetmanagers dankten hun verkoopsucces aan de handel in weinig winstgevende geldmarktfondsen. BlackRock en dochter iShares verkochten van alle fondshuizen de meeste obligatiefondsen (+3,8 miljard euro). KBC was de nummer 2 verkoper van aandelenfondsen (+1,8 miljard euro), terwijl Aviva (+0,5 miljard euro) het best scoorde met zijn mixfondsen. De topverkopers van januari 2019 Klik op de afbeelding voor een grote versie Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen apr '24 “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.