JPMorgan goes Europa: +10%

Het liefst beperk ik dit blog tot één link: gewoon, het hele rapport. Helaas, dan krijg ik zeker een legertje advocaten van JPMorgan Chase in mijn nek. En die willen denk ik alleen maar schikken als de bank zelf - het is intussen routine voor de bank met al die affaires - voor het hekje staat, zeg maar :-) 

Europe Year Ahead 2015, heet het 154 (!) pagina's tellende rapport van de grootbank, dat gisterochtend in mijn mailbox plofte. Gebeurt vaker, dank inzender. Van de EU-economie in haar geheel via rentes, commodities, sectoren tot het kleinste stockpickje: werkelijk alles wat u maar verzinnen kan staat in het rapport.

Negen pagina's pik er uit, met de focus op de grote thema's en Nederlandse aandelen. Klik op het plaatje voor een leesbare versie geldt zoals altijd weer en laat ik maar beginnen. JPMorgan Chase ziet Europese aandelen helemaal zitten voor volgend jaar en gokt marktbreed op 10%-koersstijging:

De boodschap van JPMorgan Chase voor de EU-economie luidt zo ongeveer: gewoon blijven doormodderen mensen, komt vanzelf wel een keer goed:

Verrassend? JPMorgan Chase denkt dat volgend jaar niet zozeer de ECB de rentes stuurt, alswel... de aantrekkende economie!? Ofwel, hogere rentes:

Snel over naar de aandelen, Reed Elsevier en Royal Dutch Shell B zijn favoriet bij de grootbank:

De Amerikanen hebben meer moeite met Unilever en Wolters Kluwer:

Vervolgens belanden we in nichemarkten. Allereerst komt u Aegon, Randstad en ING tegen in de recovery basket. Lekker goedkoop en goed gepositioneerd voor herstel. Dat horen we al jaren, dat herstel moet er dan wel eens een keer komen!

Als u denkt dat die dalende olie- en andere commodities ook volgend jaar weer thema's zijn, zouden Philips en Heineken moeten kunnen profiteren. Opvallend dat Royal Dutch Shell, Fugro, SBM Offshore, Vopak (en Acomo?) niet worden genoemd bij de fondsen die daar nog meer last van krijgen?

Alweer Philips, Aegon, Reed Elsevier en zelfs het dure ASML zijn volgens JPMorgan Chase aantrekkelijke eigen-aandelen-inkopers.

Oh, de bank vindt Unibal-Rodamco, Delta Lloyd en Unilever een beetje duur. Ziggo ook, gek hé? :-) JPMorgan Chase noemt Philips, DSM en Boskalis Westminster wel aantrekkelijk gewaardeerde dividendgroeiers:

Moet u nu met al deze wijsheden? Het is natuurlijk altijd goed om te weten hoe grootbanken naar de markt kijken, maar verder zou ik het vooral ter kennisgeving aannemen. Hoewel, misschien toch nog maar eens naar Philips kijken, dat wel erg vaak voorkomt en dit jaar ook nog eens flink achterblijft: -9%.