Alternatives missen het Bogle-effect Het Bogle-effect heeft ervoor gezorgd dat de kosten van aandelenfondsen sterk zijn gedaald. Alternatieve beleggingen, zoals vastgoed en private equity, hebben dat effect helaas nauwelijks meegekregen. Voor Nick Maggiulli is dat reden om deze beleggingen links te laten liggen. 26 juni 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Het zal de meeste beleggingsadviseurs bekend in de oren klinken. Op feestjes en partijen wordt hen altijd wel een paar keer gevraagd of ze nog een gouden tip hebben. Dat geldt ook voor Nick Maggiulli van Ritholtz Wealth Management. Zijn standaardantwoord is “dat hangt ervan af”. Hoe oud is de persoon in kwestie? Hoeveel geld kan hij of zij missen voor langere tijd? Hoe goed kan hij of zij omspringen met volatiliteit en tijdelijke verliezen? Dat soort vragen bepalen hoeveel risico aanvaardbaar is en of er meer of minder veilige obligaties moeten worden opgenomen in de portefeuille. 70% aandelen Maar als het om risicovolle beleggingen gaat, heeft Maggiulli een grote voorkeur voor aandelen en dan in het bijzonder ETF’s en -indexfondsen. Ongeveer 70% van zijn privé-portefeuille bestaat hieruit. Zijn beweegredenen zijn in de loop der jaren wel veranderd, vertelt hij in zijn blog Of Dollars and Data. Vroeger vond hij het vooral fijn dat er met aandelen-ETF’s makkelijk kan worden ingespeeld op veelbelovende trends. Tegenwoordig is het meer een kostenkwestie. "ETF’s zijn gewoon veel goedkoper dan andere "risk-assets" zoals private equity, vastgoed en hedgefondsen", zegt Maggiulli. Jack Bogle “Vroeger, als mij werd gevraagd waarom ik zo'n fan ben van aandelen-ETF's, dan was mijn antwoord dat het een hele makkelijke manier is om in het succes te delen van een groot aantal wereldwijd opererende bedrijven. Dat argument geldt natuurlijk nog steeds, maar mijn focus is wel verschoven naar de soms schandalig hoge kosten die bij andere beleggingscategorieën in rekening worden gebracht." Maggiulli's grote held is Jack Bogle, de oprichter van Vanguard, die met de eerste indexfondsen meer dan wie ook gezorgd heeft voor lagere kosten in de beleggingssector. "Volgens Eric Balchunas - auteur van het boek The Bogle Effect - hebben particuliere beleggers in totaal meer dan 1 biljoen dollar bespaard dankzij Bogle's inspanningen!" Dat heeft Bogle niet alleen voor elkaar gekregen door zelf weinig kosten te rekenen voor de Vanguard-fondsen. Nee, het heeft onbedoeld gezorgd voor lagere kosten in de hele vermogensindustrie. Indexfondsen en ETF's zijn immers directe concurrenten van actief beheerde aandelenfondsen, die min of meer gedwongen werden om hun kosten ook te verlagen. Alleen zo kon marktaandeel verdedigd worden. Alternatives wachten op hun Bogle-effect Het grote verschil tussen aandelen en alternatieve beleggingen zoals vastgoed en private equity is dat bij de "alternatives" het Bogle-effect nauwelijks effect heeft gehad. De kosten zijn hoog gebleven. De voordelen die deze beleggingscategorieën mogelijk bieden - denk bijvoorbeeld aan minder volatiliteit of diversificatie van de portefeuille - vallen daardoor volgens Maggiulli weg. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 17 okt Robeco na 32 jaar terug in goud Goud is terug van weggeweest bij Robeco. In 1992 besloot de vermogensbeheerder er niet meer in te beleggen, maar de tijden veranderen. Geopolitieke spanningen en hoge inflatie hebben goud weer koopwaardig gemaakt.
Assetallocatie 14 okt U zoekt een succesvolle en breed gespreide private equitybelegging? De Franse private equityspeler Altaroc wil de Benelux veroveren door de beste private equityfondsen ook toegankelijk te maken voor particulieren. Private equity was tot nu toe voorbehouden aan institutionele beleggers en rijke families. Aan de Vlaming Thibault Delbarge de taak om deze missie tot een succes te maken.
Assetallocatie 14 okt Opinie: Actief beheer kost pensioenfondsen klauwen met geld Financieel expert Richard Ennis ziet bij pensioenfondsen veel geld verloren gaan doordat ze in zee gaan met actief beheerde fondsen die niet alleen duur zijn maar ook matig renderen.
Assetallocatie 09 okt Monetaire keuzes bepalen koopgedrag beleggers Noussair Aatil van State Street Global Advisors neemt de duidelijke beleggingskeuzes van Europese beleggers in september met u door. Amerikaanse aandelen, Chinese aandelen, defensieve aandelen en kortlopende kwaliteitsobligaties waren favoriet. Wat werd verkocht?
Assetallocatie 07 okt "Beleggers hebben liever Griekse dan Franse schuld" Volgens Renco van Schie van Valuedge zijn de vooruitzichten van Europese obligaties beter dan die van Europese aandelen. Hij houdt er verder rekening mee dat de euro en dollar binnen afzienbare tijd weer evenveel waard zijn. Lees zijn analyse.
Assetallocatie 01 okt Beleggers wacht een hobbelig Q4 Verdere monetaire en overheidssteun zal economische tegenwind in de economie kunnen opvangen. Amerikaanse midcaps en staatsobligaties van opkomende markten bieden mooie kansen. Maar pas op, het laatste kwartaal van 2024 belooft volgens Henk-Jan Rikkerink van Fidelity International ook volatiel te worden.