Tijdbom tikt onder obligatiefondsen Amerikaanse obligatiefondsen beleggen in steeds langer lopende leningen, net nu de rente weer stijgt, schrijft Fortune. 15 januari 2013 15:00 • Door IEXProfs Redactie Beleggers in obligatiefondsen zouden wel eens op een tikkende tijdbom kunnen zitten. Door de immense honger naar obligaties stegen de koersen en daalden de couponrentes, waardoor de totaalrendementen de nul naderden. Op zoek naar betere yields investeerden obligatiefondsmanagers steeds meer in langer lopende staats- en bedrijfsleningen. Dat zijn tevens de leningen die het hardst in waarde dalen wanneer de rente weer gaat stijgen – en in de VS is dat nu het geval. Dat schrijft Stephen Gandel in het zakenblad Fortune. De duratie van de Amerikaanse intermediate bond funds, beleggingsfondsen in obligaties met een gemiddelde looptijd, ligt nu op vierenhalf jaar, iets hoger dan twee jaar geleden. Bij "lange" fondsen is de duratie negen jaar, tegen zevenenhalf jaar in 2011. Individuele fondsen maken het nog veel bonter. Het Calvert Income-fonds is nu voor meer dan 5% belegd in leningen die pas aflossen in 2045 en 2055. Intussen is het rendement op tienjaars treasuries in een maand tijd opgelopen van 1,6 naar 1,9%. Voor iedere procentpunt stijging van de rente verliest een obligatie zijn resterende looptijd in procenten aan waarde, zo wil een oude vuistregel op Wall Street. Zo komt een rentestijging met 1% de 2045-obligaties van Calvert op 32% koersverlies te staan. Maar dit gebeurt niet altijd. Tijdens de laatste rentestijging in 2004-2006 daalden juist kortlopende obligaties in waarde. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.