Nederlandse belegger schuilt in VS

Nederlandse beleggers hebben hun geloof in China grootscheeps laten varen. De VS is weer het beloofde land. Daarnaast bouwen Nederlandse beleggers hun beleggingen in eigen land opnieuw verder af. Dat neemt niet weg dat de home bias nog steeds nadrukkelijk in de portefeuilles doorwerkt. Vooral bij beleggers die geen gebruik maken van een adviseur.

Dat zijn de belangrijkste conclusies uit de Schroders Beleggingsbarometer, een jaarlijks onderzoek uitgevoerd door TNS Nipo onder Nederlandse beleggers. Opvallend is dat ondanks de lage rentevergoeding, veel vermogen op spaarrekeningen weggezet is: liefst 42% van het belegbaar vermogen.

Een andere opvallende conclusie is dat beleggingsfondsen onverminderd op grote populariteit mogen rekenen, 27% van het totaal belegbare vermogen. De opmars van ETF’s blijkt, voor zover het gaat om retailbeleggers, nog altijd in de kinderschoenen te staan. Liefst 79% van de beleggers heeft beleggingsfondsen in portefeuille, 10% heeft indextrackers. In beide gevallen is dat drie procentpunten meer dan vorig jaar.

Pessimist doet niks
Het aantal pessimisten voor wat de eurozone betreft is fors toegenomen ten opzichte van een jaar eerder: 41% verwacht op korte termijn veranderingen binnen de eurozone (met name een grexit), een jaar geleden was dat 7%. Dat heeft overigens nauwelijks geleid tot verschuivingen in de portefeuille.

Wel is er sprake van enige verplaatsing van kapitaal vanuit Aziatische markten naar de VS. Een beweging die ook aan lijkt te houden, ondanks de dreigende fiscal cliff in de VS.

Michel Vermeulen, algemeen directeur Schroders Benelux: “Vorig jaar zagen de Nederlandse beleggers China als het land van de toekomst en bestonden er grote zorgen over de houdbaarheid van de economie in de Verenigde Staten. Dit jaar is het beeld omgedraaid en zien we dat de belegger een toenemend vertrouwen heeft in de veerkracht van de Verenigde Staten en van plan is veel meer te beleggen in de grootste economie van de wereld. De onzekerheid over China neemt juist toe.”

Beleggers die gebruik maken van een adviseur hebben beter gespreide portefeuilles, blijkt verder uit het onderzoek. Dat blijkt vooral uit de weging van Nederland: 40% (met adviseur) om 63% (zonder adviseur) van de portefeuille. Bij de eerste groep is die weging in een jaar tijd van 48% naar 40% teruggebracht, in de andere groep is zelfs sprake van een stijging, van 62% naar 63%.

Adviseur helpt
Sowieso zijn, door het onzekere sentiment, meer beleggers gebruik gaan maken van professionele hulp. Liefst 55% had dit jaar overleg met een adviseur, tegenover 33% in 2011. Ook het aantal contactmomenten nam toe, van (gemiddeld) drie naar vier. Vermeulen: “Het is een goede zaak dat dit jaar veel meer beleggers gebruik zijn gaan maken van een adviseur. Na vijf jaar crisis is klaarblijkelijk het besef doorgedrongen dat je ook voor beleggen beter een professional in de arm kunt nemen."

"Dat het een trend is, blijkt ook uit het feit dat het aantal keren dat de belegger contact zocht met zijn adviseur sterk is toegenomen. Dat is een goede zaak want juist die beleggers hebben een beter gespreide portefeuille en beleggen vaker buiten de veilig gewaande grens van Nederland en Europa.”

Blijft het raadsel van het spaargeld staan. Hoewel beleggers duidelijk meer risicoaversie vertonen, neemt de bereidheid om spaargeld stuk te slaan op de aandelenmarkt alleen maar verder afgenomen, van 22% naar 15% van de respondenten. En dat ondanks dat de rente de inflatie niet weet bij te benen.

Het onderzoek – Schroders Beleggingsbarometer - is uitgevoerd door TNS Nipo Finance onder ruim 300 Nederlandse beleggers met een vrij belegbaar vermogen van meer dan 50.000 euro.