Performance-stabiliteit hedgefunds Rendementen uit het verleden lijken bepalend voor de toekomst van hedgefunds, die zitten gevangen in hun prestatie-cocon 5 april 2012 10:00 • Door IEXProfs Redactie Rendementen uit het verleden lijken bepalend te zijn voor de toekomst van hedgefondsen. SoberLook toont met onderzoek van Barclays Capital aan dat hedgefonds gevangen lijken te zitten in hun eigen prestatie-cocon. Aandeleninvesteerders op zoek naar waarde kijken naar aandelen die minder gepresteerd hebben dan hun soortgenomen, en hopen dat die een inhaalslag maken en in het volgende jaar hun soortgenoten overtreffen. Maar Barclays laat zien dat dit voor hedgefondsen niet opgaat. Barclays Capital onderzocht de ‘performance persistence’ van hedgefondsen en het blijkt dat de prestatie van een fonds erg sterk bepaald wordt door het voorgaande jaar. Zonder uitzondering hebben de ‘losers’ van jaar één opnieuw verloren in jaar twee. En de winnaars in jaar één deden het opnieuw beter dan het gemiddelde in jaar twee, zie onderstaande tabel. Het onderzoek van Barclays Capital laat zien dat de minder presterende fondsen grote kans maken in he volgende jaar opnieuw benedenmaats te renderen. Een ‘loser’ heeft slechts 13% kans om het volgende jaar als een winnaar uit de bus te komen, terwijl er 38% kans is om opnieuw een loser te zijn. Omgekeerd zijn de uitkomsten vergelijkbaar. Dit verklaart waarom bij slecht presterende fondsen snel een uitstroom op gang komt. Beleggers willen niet opnieuw een slecht jaar meemaken en beseffen dat die kans groot is. Daarom stappen ze al snel uit. Het tegenovergestelde gaat op voor fondsen die bovengemiddeld presteren. Rendementen uit het verleden blijken dus bepalend te zijn voor de toekomst van hedgefondsen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 31 mrt Beleggen in wapens? Nee, bedankt! Investeren in wapens is een taak voor overheden, zeker niet voor duurzame beleggers, betoogt Hadewych Kuiper van Triodos IM. "Als investeerder is het simpelweg onmogelijk om te weten hoe, waar en door wie wapens zullen worden gebruikt."
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management apr '24 "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?