Performance-stabiliteit hedgefunds Rendementen uit het verleden lijken bepalend voor de toekomst van hedgefunds, die zitten gevangen in hun prestatie-cocon 5 april 2012 10:00 • Door IEXProfs Redactie Rendementen uit het verleden lijken bepalend te zijn voor de toekomst van hedgefondsen. SoberLook toont met onderzoek van Barclays Capital aan dat hedgefonds gevangen lijken te zitten in hun eigen prestatie-cocon. Aandeleninvesteerders op zoek naar waarde kijken naar aandelen die minder gepresteerd hebben dan hun soortgenomen, en hopen dat die een inhaalslag maken en in het volgende jaar hun soortgenoten overtreffen. Maar Barclays laat zien dat dit voor hedgefondsen niet opgaat. Barclays Capital onderzocht de ‘performance persistence’ van hedgefondsen en het blijkt dat de prestatie van een fonds erg sterk bepaald wordt door het voorgaande jaar. Zonder uitzondering hebben de ‘losers’ van jaar één opnieuw verloren in jaar twee. En de winnaars in jaar één deden het opnieuw beter dan het gemiddelde in jaar twee, zie onderstaande tabel. Het onderzoek van Barclays Capital laat zien dat de minder presterende fondsen grote kans maken in he volgende jaar opnieuw benedenmaats te renderen. Een ‘loser’ heeft slechts 13% kans om het volgende jaar als een winnaar uit de bus te komen, terwijl er 38% kans is om opnieuw een loser te zijn. Omgekeerd zijn de uitkomsten vergelijkbaar. Dit verklaart waarom bij slecht presterende fondsen snel een uitstroom op gang komt. Beleggers willen niet opnieuw een slecht jaar meemaken en beseffen dat die kans groot is. Daarom stappen ze al snel uit. Het tegenovergestelde gaat op voor fondsen die bovengemiddeld presteren. Rendementen uit het verleden blijken dus bepalend te zijn voor de toekomst van hedgefondsen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.