AFM: limiet aan gebruik huisfondsen De AFM pleit voor een plafond aan de inleg van vermogensbeheerder en banken in de eigen fondsen van bijvoorbeeld 30%. 14 juli 2015 09:30 • Door IEXProfs Redactie De Autoriteit Financiële Markten komt met een consultatie die zich richt op de vraag hoe een vermogensbeheerder en een aanbieder van beleggingsfondsen binnen één concern kunnen functioneren. De focus ligt op de distributie van beleggingsfondsen en de vraag of er van ongewenste sturing sprake is. De toezichthouder pleit ook voor een plafond aan de inleg van vermogensbeheerder en banken in de eigen fondsen en denkt hierbij aan bijvoorbeeld 30%. Voor- en nadelen van huisfondsenWanneer een vermogensbeheerder belegt in eigen fondsen is er altijd sprake van een belangenconflict en kunnen er derhalve ongewenste prikkels bestaan. Er moet beleid zijn ter voorkoming en beheersing van die belangenconflicten, stelt AFM. Als nadelen bij het gebruik van huisfondsen ziet de AFM een marge- en een volumeprikkel. De vermogensbeheerder kan geneigd zijn om goedkopere huisfondsen te selecteren omdat dit gunstig is voor het financieel resultaat van de eigen aanbieder maar dat is niet per definitie in het belang van de klant is. Voordelen zitten ook aan het gebruik van huisfondsen. De AFM noemt het kostenvoordeel en een betere risicobeheersing. Ongewenste prikkels voorkomenDe AFM ziet geen wettelijke grondslag om het gebruik van huisfondsen te verbieden, maar wil belangenconflicten en ongewenste prikkels voorkomen. Daarom heeft de toezichthouder een aantal voorwaarden opgesteld waaraan een vermogensbeheerder moet voldoen als deze gebruik maakt van huisfondsen. De AFM pleit voor transparantie over de kosten die bij de klant in rekening wordt gebracht. De margeprikkel moet gelimiteerd worden. Ook moet er een openbaar selectie en deselectiebeleid worden opgesteld en moet duidelijk zijn voor welk type beleggers de huisfondsen wel of niet geschikt zijn. Door het percentage te limiteren dat in eigen fondsen belegd mag worden denkt de AFM de volumeprikkel te kunnen wegnemen. Via een consultatieronde worden deze voorwaarden nu voorgelegd aan de vermogensbeheerders. De volledige consultatietekst vindt u hier. Marktpartijen kunnen tot 31 augustus hun reactie op de voorwaarden geven. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.