Bijltjesdag in IEX Fonds 40 Fondsen van Skagen en SparInvest verdwijnen uit de index. Dertien mutaties na de veldslag die 2014 was voor actief. 15 december 2014 16:30 • Door IEXProfs Redactie Het verslaan van de IEX Index 20+ is natuurlijk nooit het doel geweest van de IEX Fonds 40. Dat kon ook niet, want de index bestaat nu zes jaar en de passieve tegenhanger drie jaar. De index was ooit bedoeld als benchmark voor fondsbeleggers. Maar de komst van de IEX Index 20+ heeft wel voor een extra dimensie gezorgd, namelijk die van een originele vergelijking tussen actieve en passieve fondsen. Die vergelijking viel in 2012 positief uit voor de IEX Fonds 40. In 2013 was dat niet het geval en dit jaar is het met een achterstand die schommelt tussen de 2,5% en 3,5% zelfs ronduit pijnlijk. Behalve het feit dat actieve fondsen het over de hele linie moeilijk hebben, is die underperformance ook terug te voeren tot een aantal heel slecht presterende fondsen binnen de index in dit kalenderjaar. Om uw geheugen op te frissen: de samenstelling van de 40 fondsen wordt niet gemaakt op basis van mijn voorkeur, maar op grond van vooraf vastgelegde criteria. Belangrijk daarbij - je ontkomt er niet aan - is ondermeer de performance over de afgelopen één, drie en vijf jaar. Veel fondsen die het de afgelopen jaren goed deden en daardoor een plekje in de index verwierven, hebben nu met tegenwind voor hun strategie te maken. Dit zijn de criteria voor de samenstelling van de IEX Fonds 40. Dat was vorig jaar al een beetje zichtbaar, maar dit jaa rnog veel meer. Door de slechte resultaten in 2014 is een flink aantal fondsen uit de IEX Fonds 40 nu door de ondergrens gezakt. De slechte score in 2014 trekt een wissel op hun rendement over de afgelopen drie en vijf jaar, waardoor hun positie in de index niet langer houdbaar is. Eén keer per jaar, met de jaarwisseling, worden mutaties doorgevoerd en dit keer zijn dat er door de veldslag in 2014 maar liefst dertien. Opvallend is dat Skagen na jarenlange presentie van hun twee vlaggenschippen nu uit de index verdwijnt. Dat valt samen met een flinke stoelendans bij de Noorse asset managers, zowel onder fondsbeheerders als bestuurders. Dertien in een dozijnOok SparInvest raakt zijn twee plekken kwijt, en die hadden ze pas een jaar. In eigen land is Add Value de klos, na weer een slecht jaar. Verder viel op dat de performance van highyieldobligatiefondsen dit jaar heel divers was. De twee HY-fondsen uit de index bleven achter in dat geweld, en moeten weer op de reservebank plaatsnemen. Dit zijn de dertien fondsen die hun stoeltje voor 2015 kwijt zijn geraakt: Skagen Global Threadneedle American Select Skagen Kon-Tiki Comgest Growth Europe Add Value Fund Schroder AS Commodity Morgan Stanley EMEA Fidelity EMEA M&G Optimal Income Pictet Global Emerging Markets Debt SparInvest Corporate Value Bonds Robeco High Yield Bonds SparInvest High Yield Value Bonds Morgen maken we bekend welke fondsen in de plaats van deze vertrekkers komen. Stay tuned. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 19 dec Actieve ETF’s, het beste van twee werelden? Actieve ETF’s hebben de laatste jaren een flinke vlucht genomen. Dat verbaast Stefan Kuhn van Fidelity International niet.
Assetallocatie 19 dec Grote verschillen in prestaties tussen vastgoedfondsen Vastgoedfondsen zorgden de laatste jaren voor een demper op het rendement. Geen wonder dat institutionele beleggers door de bank genomen ontevreden zijn. Maar de verschillen tussen out- en underperformers zijn wel heel erg groot.
Assetallocatie 17 dec 2025 dreigt een wild ritje te worden Voor 2025 bestaat er optimisme dat grote economieën, zoals de VS, een recessie zullen vermijden. Dat denkt ook Virginie Maisonneuve, Global CIO Equity van Allianz Global Investors. Wel voorziet zij volgend jaar veel volatiliteit op de markten. Dat vraagt beleggers om hun portefeuilles aan te passen.
Assetallocatie 16 dec Fed doet het in 2025 voorzichtiger aan De Amerikaanse Federal Reserve zal de rente aankomende woensdag met 25 basispunten verlagen en daarna waarschijnlijk pauzeren. Want? "De laatste Amerikaanse economische cijfers zijn relatief positief, terwijl de uitkomst van de Amerikaanse verkiezingen duidt op een pro-groeibeleid in 2025, aldus Michael Krautzberger, Global CIO Fixed Income bij Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 dec “Een beleggingsstrateeg ziet altijd kansen” Vincent Juvyns, beleggingsstrateeg bij JP Morgan AM, toont zich optimistisch over het komend beursjaar. Amerikaanse aandelen, vastgoed, dividendaandelen, alternatives en bedrijfsobligaties kunnen mooie rendementen boeken. Daarnaast zouden Chinese aandelen wel eens heel positief kunnen verrassen. Europa?
Assetallocatie 16 dec Invesco is risk-on, maar vreest wel drie swingfactoren Invesco verwacht in 2025 opnieuw een goed jaar voor risicovolle assets. Vooral smallcaps, value-aandelen en aandelen van buiten de VS kunnen profiteren van een ruimer monetair beleid en een stabiele groei in de wereld. Maar drie zaken kunnen roet in het eten gooien: hoge Trump-tarieven, oplaaiende inflatie en een schuldencrisis. Een positieve factor kan China zijn.