Wat is dit? Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit De AI-trend is pas net begonnen ChatGPT en andere generatieve AI-tools hebben tot nu toe direct voordeel opgeleverd voor een handvol aandelen. De volgende golf van AI-doorbraken zou ook kansen moeten opleveren voor andere bedrijven in het ecosysteem, schrijft Johannes Jacobi van Allianz Global Investors. 4 juli 2024 08:00 • Door Gastauteur IEXProfs ChatGPT en andere generatieve AI-tools hebben tot nu toe direct voordeel opgeleverd voor een handvol aandelen. De volgende golf van AI-doorbraken zou meer kansen moeten opleveren voor andere bedrijven in het ecosysteem, maar de markt neemt tot nu toe een afwachtende houding aan. De eerste AI-infrastructuur legt de kritieke basis voor meer disruptie naarmate bedrijven in verschillende sectoren de mogelijkheden van generatieve AI benutten. De volgende fase van de adoptie en groei van generatieve AI zou de komende jaren ten gunste moeten komen van een breder ecosysteem, inclusief AI-toepassingen en AI-ondersteunde industrieën. Johannes Jacobi Nog vroeg in de opbouwfase In tegenstelling tot eerdere innovatiecycli - toen behendige nieuwkomers grotere gevestigde bedrijven dwarsboomden - waren dit keer de technologiereuzen de eersten die profiteerden. Deze techgiganten hebben meer middelen, unieke databronnen en grote infrastructurele mogelijkheden om grote taalmodellen (LLM's) te trainen en de eerste kansen met generatieve AI te benutten. In deze eerste fase heeft nog maar een selecte groep AI-infrastructuur- en technologiereuzen haar aandelen zien outperformen. Namelijk het handjevol halfgeleiderbedrijven waarvan de versnelde computerchips cruciaal zijn voor AI-training en grote internet & hyperscale cloudproviders die snel gebruik konden maken van generatieve AI en al vroeg geld konden verdienen. Aanbodbeperkingen door grote vraag De voortdurende ontwikkelingen rond generatieve AI en LLM's hebben tot nu toe geleid tot een veel sterkere vraag naar AI-infrastructuur, wat enige aanbodbeperkingen met zich meebrengt omdat hyperscale cloudplatforms zwaar investeren om te voldoen aan de groeiende vraag van bedrijven en overheden over de hele wereld. De vraag breidt zich uit naar andere gebieden zoals de volgende generatie netwerken, opslag en energie-infrastructuur voor datacenters om de explosieve groei van nieuwe AI-workloads te ondersteunen. Afwachtende houding tegenover nieuwe AI-toepassingen We zien ook een nieuwe golf van AI-toepassingen opkomen die generatieve AI-mogelijkheden in hun software inbrengen om meer waarde en automatiseringsmogelijkheden te creëren. Veel bedrijven in AI-gebaseerde industrieën investeren ook steeds meer in generatieve AI om een eigen branchespecifiek model te trainen op eigen gegevens of kennis om in de toekomst beter te kunnen concurreren en innoveren. Veel van deze nieuwe AI-toepassingen bevinden zich echter nog in de proeffase van ontwikkeling en worden nog niet te gelde gemaakt of dragen nog niet bij aan de winst. In combinatie met een hogere, langere rente in 2024 zijn de prestaties van aandelen tussen infrastructuur, software/applicaties en andere sectoren sterker uiteen gelopen. De markt neemt op dit moment een afwachtende houding aan bij het waarderen van generatieve AI-voordelen in het bredere ecosysteem. Nog even geduld aub We verwachten het komende jaar meer duidelijkheid over de impact, aangezien we met elke generatie betere AI-chips nieuwe toepassingen en use cases zien en deze AI-modellen slimmer worden. De AI-innovatiecyclus staat, concluderend, dus nog maar in zijn kinderschoenen. De eerste opbouw van de AI-infrastructuur legt de basis voor meer bedrijven in verschillende sectoren om de mogelijkheden van generatieve AI te benutten en de volgende fase van adoptie en groei te katalyseren. In deze volgende fase van disruptie en verandering zullen er aanzienlijke kansen zijn om alfa te genereren via actieve selectie Johannes Jacobi Johannes Jacobi is productspecialist bij Allianz Global Investors. Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 29 okt Herbalanceren essentieel voor optimaal risicoprofiel Beleggers die niet regelmatig hun portefeuille herbalanceren en terugbrengen naar het uitgangspunt lopen ongewenst hoge risico's.
Assetallocatie 28 okt Professionele beleggers negeren belangrijke Amerikaanse verkiezingen Professionele beleggers wereldwijd richten zich liever op langetermijntrends als deglobalisatie, digitale disruptie en decarbonisatie. Dat is de reden waarom zij hun beleggingen in wereldwijde aandelen en private equity fors vergroten, zo blijkt uit de Schroders Global Investor Insights Survey van dit jaar.
Assetallocatie 21 okt Vijf vragen bij het beleggen in grondstoffen Een breed gediversifieerde benadering van grondstoffen biedt beleggers de mogelijkheid om hun portefeuilles beter te spreiden in een tijd van veranderend financieel landschap en een uitdagende geopolitieke omgeving. Hoe? Dat legt J. Safra Sarasin uit.
Assetallocatie 17 okt Robeco na 32 jaar terug in goud Goud is terug van weggeweest bij Robeco. In 1992 besloot de vermogensbeheerder er niet meer in te beleggen, maar de tijden veranderen. Geopolitieke spanningen en hoge inflatie hebben goud weer koopwaardig gemaakt.
Assetallocatie 14 okt U zoekt een succesvolle en breed gespreide private equitybelegging? De Franse private equityspeler Altaroc wil de Benelux veroveren door de beste private equityfondsen ook toegankelijk te maken voor particulieren. Private equity was tot nu toe voorbehouden aan institutionele beleggers en rijke families. Aan de Vlaming Thibault Delbarge de taak om deze missie tot een succes te maken.
Assetallocatie 14 okt Opinie: Actief beheer kost pensioenfondsen klauwen met geld Financieel expert Richard Ennis ziet bij pensioenfondsen veel geld verloren gaan doordat ze in zee gaan met actief beheerde fondsen die niet alleen duur zijn maar ook matig renderen.